Dữ liệu kinh tế Mỹ
Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nhận được số liệu cập nhật về chỉ số lạm phát quan trọng trước thềm cuộc họp chính sách cuối cùng trong năm.
Do ảnh hưởng của việc chính phủ đóng cửa, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Sáu (5/12). Trong đó, các nhà kinh tế dự đoán PCE cơ bản sẽ tăng 0,2% trong lần thứ ba liên tiếp. Điều này sẽ dẫn tới lạm phát so với cùng kỳ năm trước dao động quanh mức dưới 3%, một dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát ổn định, nhưng vẫn khó khăn và cao hơn mục tiêu 2% của Fed.
Trong bối cảnh đó, cuộc tranh luận giữa các quan chức sẽ chủ yếu tập trung vào thị trường việc làm và liệu có nên giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp hay không khi các nhà hoạch định chính sách họp vào ngày 9/12 và 10/12. Các nhà đầu tư cho rằng khả năng cắt giảm lãi suất là rất cao.
Mặc dù báo cáo việc làm mới nhất cho thấy mức tăng trưởng việc làm cao hơn dự kiến, nhưng mức tăng này chỉ tập trung vào một vài ngành công nghiệp. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất trong gần bốn năm, và liên tục có tin tức về việc sa thải nhân viên từ các công ty.
Thị trường chứng khoán tiếp tục biến động mạnh
Các nhà đầu tư sẽ chờ đợi các tín hiệu về lợi nhuận của các công ty trí tuệ nhân tạo (AI), cũng như sức khỏe của nền kinh tế nói chung để ổn định thị trường chứng khoán Mỹ.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi trong tuần qua sau đợt giảm mạnh nhất kể từ tháng 4, nhờ vào kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tuy nhiên, một số cổ phiếu chủ chốt trên thị trường vẫn đang biến động, đặc biệt Nvidia và Alphabet – những cổ phiếu được thúc đẩy bởi những phát triển trong lĩnh vực AI.
Các nhà phân tích cho biết, thị trường chứng khoán đang sẵn sàng duy trì mức độ nhạy cảm này, sau khi những lo ngại về định giá quá nóng đã làm giảm bớt đà tăng của câu chuyện đã thúc đẩy thị trường trong năm nay.
"Câu chuyện xoay quanh lợi nhuận của AI đang bị đặt nghi vấn…Nếu điều đó trở thành vấn đề lớn hơn khi chúng ta bước sang tháng 12, thì đó sẽ là một vấn đề lớn đối với thị trường", Matthew Maley, chiến lược gia thị trường trưởng tại Miller Tabak cho biết.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang cảnh giác với các dấu hiệu cho thấy khẩu vị rủi ro đang giảm. Trong số đó có sự trượt giá của Bitcoin, khi đồng tiền điện tử này đã giảm xuống dưới 90.000 USD trong những ngày gần đây từ mức hơn 125.000 USD vào đầu tháng 10.
"Bitcoin đóng vai trò là thước đo rủi ro cho cổ phiếu, vì vậy chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ", King Lip, chiến lược gia trưởng tại BakerAvenue Wealth Management cho biết.
Cổ phiếu công nghệ đã gây áp lực lên các chỉ số khi xuất hiện những câu hỏi về thời điểm sinh lời từ các khoản đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng AI. Phố Wall cũng đang theo dõi hậu quả từ làn sóng phát hành trái phiếu của các công ty công nghệ lớn để tài trợ cho việc mở rộng AI.
"Các nhà đầu tư đang bắt đầu suy nghĩ lại về việc một số điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận nhanh như thế nào", Paul Nolte, cố vấn tài sản cấp cao và chiến lược gia thị trường tại Murphy & Sylvest Wealth Management cho biết.
Dữ liệu kinh tế châu Á
Châu Á bước vào tuần đầu tiên của tháng 12 với một lịch trình dày đặc – dẫn đầu bởi làn sóng chỉ số sản xuất (PMI) sẽ giúp đánh giá đà tăng trưởng của khu vực vào cuối năm.
Mới đây, dữ liệu được công bố hôm 30/11 cho thấy hoạt động sản xuất của Trung Quốc đã cải thiện nhưng vẫn trong tình trạng thu hẹp trong tháng 11, kéo dài chuỗi giảm kỷ lục.
Tâm lý thị trường cũng sẽ được định hình bởi phát biểu của Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda vào thứ Hai (1/12), khi thị trường đang cảnh giác với bất kỳ tín hiệu nào về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.
Một loạt chỉ số PMI từ khắp châu Á – bao gồm Úc, Indonesia, Nhật Bản, Hàn Quốc, Malaysia, Philippines, Thái Lan, Đài Loan (Trung Quốc) và Việt Nam – sẽ cung cấp thông tin sơ bộ về tình hình sản xuất do nhu cầu toàn cầu vẫn chưa đồng đều.
