Theo FSB - cơ quan quốc tế giám sát và đề xuất các tiêu chuẩn cho hệ thống tài chính toàn cầu - các tổ chức tài chính phi ngân hàng bao gồm các quỹ đầu cơ, các nhà cung cấp tín dụng tư nhân và các công ty bảo hiểm chiếm 218.000 tỷ USD, tương ứng khoảng 49% tài sản tài chính toàn cầu vào năm 2022.
Sự mở rộng nhanh chóng của ngân hàng ngầm là ưu tiên ngày càng tăng đối với FSB và các cơ quan quản lý riêng lẻ, vì có những lo ngại về tình trạng thiếu minh bạch của khu vực này và mức độ mà các vấn đề của khu vực này có thể đe dọa đến khả năng phục hồi của các thị trường tài chính rộng lớn hơn.
Trước đây, FSB đã phát hiện ra rằng các tổ chức tài chính phi ngân hàng có đòn bẩy đóng vai trò quan trọng trong sự suy thoái của thị trường vào tháng 3/2020 khi đại dịch Covid-19 xuất hiện, dẫn tới các quỹ đầu cơ tranh nhau giải quyết các vị thế liên quan tới trái phiếu kho bạc Mỹ, làm gia tăng sự bất ổn của thị trường.
Các sự kiện khác được FSB trích dẫn bao gồm sự sụp đổ của quỹ đầu cơ Archegos vào năm 2021 và sự hỗn loạn của thị trường do một công cụ phòng ngừa rủi ro được các quỹ hưu trí của Anh sử dụng đã gần như làm sụp đổ phần lớn ngành vào năm 2022.
Báo cáo của FSB cũng đưa ra các khuyến nghị chính cho các cơ quan quản lý tài chính nhằm cải thiện việc giám sát khu vực phi ngân hàng và can thiệp để làm cho hệ thống tài chính trở nên an toàn hơn.
"Các cơ quan chức năng nên thực hiện các bước để giải quyết các rủi ro về ổn định tài chính do đòn bẩy từ các tổ chức tài chính phi ngân hàng tạo ra mà họ xác định được trong các thị trường tài chính quan trọng…Trong trường hợp các biện pháp thích hợp vẫn chưa được áp dụng, các biện pháp dựa trên hoạt động và dựa trên thực thể, cũng như các biện pháp liên quan đến tập trung nên được lựa chọn, thiết kế và hiệu chỉnh để có hiệu quả và tương xứng với các rủi ro về ổn định tài chính đã xác định", FSB cho biết trong báo cáo.
Trong số các khuyến nghị, FSB cho biết các cơ quan giám sát nên đưa ra các giới hạn trực tiếp về đòn bẩy, các yêu cầu về ký quỹ tăng cường trên các thị trường phái sinh, các biện pháp hạn chế để hạn chế tình trạng tập trung quá mức của các công ty và yêu cầu những người tham gia phải báo cáo các vị thế lớn.
Các đề xuất khác bao gồm cải thiện sự phối hợp quản lý và chấm dứt "các biện pháp quản lý không phù hợp" có thể dẫn đến tình trạng tận dụng lỗ hổng trong các quy định và gia tăng rủi ro ổn định tài chính.
