Tính chung 9 tháng đầu năm 2025, các quỹ mở duy trì lợi nhuận khả quan. Trong đó, BVFED dẫn đầu toàn thị trường với mức tăng hơn 36,4%, theo sau có các quỹ DCDS (31,61%), BMFF (26,97%), MAGEF (26,11%), TCGF (25,53%), MBVF (24,01%). Ngoài ra, danh sách Top lợi nhuận quỹ còn có VCBF-BCF (19,87%), EVESG (19,24%), UVEEF (18,43%), MAFEQI (17,96%).
 |
Top 10 quỹ có lợi nhuận tích cực nhất trong 9 tháng đầu năm |
Quỹ Đầu tư cổ phiếu năng động Bảo Việt (BVFED) là tên tuổi nổi bật trong năm 2025 khi thường nằm trong Top các quỹ mở có lợi nhuận tốt nhất. Danh mục đầu tư của BVFED bao gồm: Phần cơ sở (core) - rổ cổ phiếu VN30; và Phần gia tăng (satellite) - các cổ phiếu đáp ứng tiêu chí của Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt (BVF), bao gồm cả tiêu chí về thanh khoản. Tỷ trọng của phần gia tăng không vượt quá 30% tổng tài sản của Quỹ.
Chiến lược phân bổ cổ phiếu này kết hợp việc thường tập trung vào nhóm cổ phiếu ngân hàng đã giúp BVFED ghi nhận thành tích tích cực kể từ đầu năm tới nay. Nhóm VN30 thường xuyên dẫn dắt đà tăng của thị trường trong thời gian gần đây. Tính từ đầu năm đến hết ngày 6/10, VN30-Index đã tăng tổng cộng 574 điểm, tương ứng mức tăng gần 43%. Đà tăng ấn tượng của rổ VN30 phản ánh sự trở lại mạnh mẽ của nhóm cổ phiếu dẫn dắt, vốn được xem là “thước đo” của thị trường. Đây cũng là nhóm được kỳ vọng hưởng lợi lớn nhất trong kịch bản Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi.
Tính tới cuối tháng 9/2025, BVFED vẫn đang tập trung phần lớn danh mục vào nhóm ngân hàng, chiếm 49,2% giá trị tài sản đầu tư. Các nhóm cổ phiếu còn lại được phân bổ với tỷ trọng khá cách biệt: vật liệu xây dựng 11,79%, bất động sản 11,61%, chứng khoán 5,9%... Cổ phiếu đang là khoản đầu tư chiếm tỷ trọng 93,44% tài sản của Quỹ, còn lại là tiền và tương đương tiền chiếm 6,56%.
Dù thành lập từ năm 2014, tuy nhiên, quy mô BVFED không lớn, với NAV đạt 223 tỷ đồng tính tới tháng 9/2025.
Công ty Quản lý quỹ đầu tư MB (MB Capital) là công ty quản lý quỹ duy nhất đang có 2 quỹ mở cùng nằm trong Top đầu hiệu suất đầu tư trong 9 tháng đầu năm 2025. Thành tích đầu tư của 2 quỹ BMFF (Quỹ Đầu tư tăng trưởng Bordier - MB Flagship) và MBVF (Quỹ Đầu tư giá trị MB Capital) trong 1 năm qua luôn nằm trong Top 5 thị trường.
Diễn biến mới nhất được các thành viên thị trường ghi nhận là việc 2 quỹ mở của MB Capital đã bán mạnh cổ phiếu nắm giữ vào cuối tháng 8, thời điểm ngay trước khi thị trường có những phiên điều chỉnh, từ đó bảo về được thành quả đầu tư từ đầu năm tới nay. Theo đó, tỷ trọng tiền mặt tại BMFF và MBVF lần lượt tăng lên mức gần 43,87% và 35,22%. Trước đó, cả 2 quỹ này duy trì tỷ trọng tiền mặt ở mức thấp. Cụ thể, MBVF duy trì tỷ trọng tiền mặt khoảng 6% trong quý đầu năm và nhích dần lên 15% trong những tháng vừa qua. BMFF thường giữ tỷ trọng tiền mặt dưới 12% kể từ đầu năm 2025.
Tính tới cuối tháng 9/2025, xét theo danh mục phân bổ tài sản, quỹ BMFF đang giữ tiền và tương đương tiền với tỷ trọng gần 50% giá trị tài sản đầu tư, phần còn lại cổ phiếu. Trong khi đó, tỷ trọng tiền và tương đương tiền mà MBVF đang nắm giữ là 38,9%, cổ phiếu chiếm tỷ trọng 61,1%.
MB Capital cho biết, các yếu tố hỗ trợ thị trường vẫn đang được duy trì, bao gồm mặt bằng lãi suất ở mức thấp và Chính phủ cho thấy quyết tâm đạt mức tăng trưởng GDP cao thông qua các chính sách kinh tế rất hỗ trợ. Trong ngắn hạn, mức độ tham gia của dòng tiền sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng đến mức độ tăng giảm của chỉ số. Tuy nhiên, các nhịp điều chỉnh nếu có nhiều khả năng sẽ ở mức tương đối nhẹ nhàng và là cơ hội để tiếp tục tích luỹ cổ phiếu.
“Nhìn chung, BMFF và MBVF sẽ duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức cao và sẽ tận dụng các nhịp tăng giảm của thị trường để tối ưu tăng trưởng của quỹ”, MB Capital cho biết.
