Căng thẳng Mỹ-Trung đang diễn ra đã làm đảo lộn doanh số bán hàng của Nvidia tại thị trường Trung Quốc. Trong quý gần đây nhất, doanh thu từ thị trường Trung Quốc đã giảm 45% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn khoảng 3 tỷ USD.
Mặc dù chính quyền Tổng thống Trump vừa bật đèn xanh cho việc bán chip H200 của Nvidia sang Trung Quốc tuần này, nhưng với mức thuế 25%, Reuters cho biết phía Trung Quốc lại đang hạn chế nhập khẩu các GPU này và chỉ cho phép thông quan trong những trường hợp đặc biệt.
Cho đến nay, vị thế thống trị của Nvidia trên thị trường chip dường như không bị ảnh hưởng nhiều sau khi công ty này mất quyền tiếp cận thị trường AI Trung Quốc vào năm 2025. Mùa thu năm ngoái, Nvidia đã trở thành công ty đầu tiên đạt mức vốn hoá thị trường 5.000 tỷ USD. Mặc dù doanh số bán hàng tại Trung Quốc giảm, doanh thu quý III của công ty vẫn tăng hơn 60% so với cùng kỳ, đạt khoảng 57 tỷ USD.
Nhưng về lâu dài, sự phát triển và sử dụng chip nội địa của khu vực tư nhân Trung Quốc có thể thu hẹp vị thế dẫn đầu của Nvidia trên thị trường toàn cầu.
Các nhà phân tích cho biết sự thống trị của Nvidia trong phần mềm AI có thể bị ảnh hưởng nếu các nhà phát triển công nghệ Trung Quốc bắt đầu có những tiến bộ trong các giải pháp thay thế mã nguồn mở, điều này cũng sẽ làm tổn hại đến vị thế dẫn đầu của họ trong lĩnh vực phần cứng.
“Đó là kịch bản ác mộng thực sự”, nhà phân tích Jay Goldberg của Seaport Research cho biết.
Lợi thế phần mềm của Nvidia
Phần lớn lợi thế cạnh tranh của Nvidia đến từ hệ sinh thái phần mềm. Các nhà phát triển sử dụng hệ thống AI của Nvidia phụ thuộc vào nền tảng CUDA – bộ công cụ phần mềm độc quyền cho phép lập trình GPU tối ưu hơn. Điều này tạo ra rào cản lớn đối với đối thủ và củng cố vị thế thống trị của Nvidia trên thị trường chip.
Khi các công ty xây dựng trên nền tảng CUDA, chi phí chuyển sang nền tảng phần mềm mới trở nên bất lợi, và cuối cùng họ vẫn gắn bó với các sản phẩm của Nvidia vì chúng chỉ khả dụng nếu các nhà phát triển lập trình trên GPU của Nvidia. Do đó, sự ưu tiên phần mềm của Nvidia là chìa khóa để duy trì vị trí dẫn đầu của họ trong lĩnh vực phần cứng.
Trong khi các nhà cung cấp chip của Trung Quốc vẫn kém xa Nvidia về hiệu năng, nhưng có một rủi ro đang nổi lên: khi các nhà phát triển AI trong nước buộc phải sử dụng chip nội địa yếu hơn, họ có thể tự xây dựng hệ sinh thái phần mềm mã nguồn mở của riêng mình. Phần mềm AI mã nguồn mở thường được thiết kế để chạy trên nhiều loại chip khác nhau và không phụ thuộc vào GPU của Nvidia.
Và nếu phần mềm đó được sử dụng rộng rãi hơn trên toàn cầu, nó sẽ làm suy yếu lợi thế chiến lược của Nvidia.
“Đối với Nvidia, vấn đề ngày càng xoay quanh phần mềm và các mô hình…Tôi cho rằng mối lo ngại lớn hơn ở Trung Quốc cuối cùng sẽ là liệu CUDA có bị thay thế hay không, thay vì là bản thân các chip”, Bob O’Donnell, nhà phân tích trưởng của TECHnalysis cho biết.
Trong khi các chính trị gia Mỹ có lập trường cứng rắn với Trung Quốc cho rằng việc hạn chế thương mại đối với chip Nvidia là cần thiết cho an ninh quốc gia, thì Nvidia lại lập luận rằng nếu đánh mất thị trường Trung Quốc, vị thế cạnh tranh tổng thể của Mỹ sẽ suy yếu. Lý do là các nhà phát triển AI ở Trung Quốc sẽ tìm cách đổi mới dựa trên nguồn lực hạn chế hơn như những gì DeepSeek đã chứng minh vào đầu năm 2025.
