Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu PVD
CTCK MB (MBS)
Triển vọng kinh doanh năm 2023 của Tổng công ty Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD – sàn HOSE) lạc quan từ hoạt động cho thuê giàn khoan.
Tiếp tục xu hướng tăng giá cho thuê giàn khoan từ nửa cuối năm 2022, triển vọng năm 2023 khá sáng sủa khi hoạt động khoan thăm dò và khai thác dầu khí tăng lên. Giá cho thuê giàn khoan trên thị trường khu vực Đông Nam Á đã đạt mức 120.000 USD/ngày trong tháng 12/2022 (tăng 35% so với cùng kỳ năm trước).
Theo chia sẻ từ Công ty, giá cho thuê sẽ không dưới 75.000 USD/ngày đối với các giàn Jackup. Tỷ lệ hoạt động các giàn ở mức cao khi hiện tại các giàn khoan cơ bản đã có việc làm cho cả năm 2023.
Các dự án thăm dò khai thác trong nước cũng được các chủ đầu tư, PVN tập trung đẩy nhanh tiến độ, sẽ là cơ sở để công ty gia tăng hoạt động khoan và dịch vụ kỹ thuật giếng khoan trong nước.
Chúng tôi dự báo trong năm 2023, giá cho thuê giàn khoan Jackup của công ty sẽ đạt mức từ 78-80 usd/ngày, giàn khoan nước sâu PVDV hoạt động ổn định trong cả năm. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế dự báo đạt 5.946 tỷ đồng và 508 tỷ đồng, chuyển trạng thái từ lỗ sang lãi.
Định giá cổ phiếu: Kết hợp các Phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền, so sánh PE, PB, chúng tôi xác định giá trị cổ phiếu ở mức 22.200 đồng, khuyến nghị giữ cổ phiếu PVD.
BSC khuyến nghị chốt lãi PVD khi tiếp cận đỉnh cũ 24.5
Cổ phiếu PVD đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi tích lũy quanh ngưỡng đáy 19.0. Thanh khoản cổ phiếu nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên, cho thấy xu hướng tăng vẫn chưa vững chắc.
Đường giá cổ phiếu nằm trên ngưỡng MA9 và MA20, ủng hộ xu hướng tăng giá ngắn hạn. Chỉ báo MACD và RSI đều ủng hộ xu hướng tăng.
Do đó, BSC khuyến nghị nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 21.15 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng đỉnh cũ 24.5 (Fibonacci 0.78). Cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 19.8.
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGW
CTCK Bảo Việt (BVSC)
CTCP Thế giới số (DGW – sàn HOSE) vừa tổ chức buổi gặp gỡ các chuyên viên phân tích, tập trung thảo luận về triển vọng kết quả kinh doanh quý I/2023 và cả năm 2023, triển vọng các mảng sản phẩm chủ lực và các hoạt động M&A.
Bên cạnh việc đặt mục tiêu lợi nhuận ròng năm 2023 duy trì đà tăng 2 con số, DGW đã cập nhật các hoạt động mua bán và sáp nhập M&A.
Trong đó, DGW đã tăng mức sở hữu tại Archison (công ty quy mô nhỏ chuyên về thiết bị công nghiệp) lên 60% vào cuối 2022. Theo Ban lãnh đạo, Archison đã được tái cơ cấu và đặt mục tiêu tăng trưởng kết quả kinh doanh 30% so với năm trước trong năm nay nhờ mở rộng thị phần ra miền Bắc.
Cho cả năm 2023, DGW đặt mục tiêu hoàn thành 2 thương vụ M&A (một trong mảng thiết bị văn phòng, còn lại là hàng tiêu dùng). Quy mô thương vụ tương tự với thương vụ Archison, cả hai đang được kỳ vọng sẽ hoàn thành trong quý II-III/2023.
Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với DGW lên Outperform từ Neutral, nhờ giá cổ phiếu sụt giảm, đồng thời duy trì giá mục tiêu ở mức 45.948 đồng/CP (Upside: 17,2%).
Cụ thể, giá cổ phiếu DGW đã giảm mạnh 44,3% so với mức giảm 18,2% của VNIndex trong 6 tháng qua, chúng tôi cho rằng những yếu tố tiêu cực đã được phản ánh vào giá cổ phiếu và khuyến nghị nhà đầu tư nên mua khi giá điều chỉnh trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động trong ngắn hạn. Ở mức giá hiện tại, DGW đang giao dịch tại P/E 2023 là 8,3x (kịch bản cơ sở) và 8,7x (kịch bản kém tích cực) theo mục tiêu kinh doanh của công ty, so với trung bình 5 năm là 12,6x.
BVSC đang xem xét lại dự báo kết quả kinh doanh năm 2023. Chúng tôi hiện dự báo lợi nhuận ròng giảm 7,3% so với năm trước, đạt 633 tỷ đồng; doanh thu thuần dự báo đạt 22.059 tỷ đồng (giảm 0,5%), mà chúng tôi chưa tính đến các hợp đồng và hãng mới.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) nhưng điều chỉnh giảm giá mục tiêu 0,8% xuống 35.700 đồng/cổ phiếu, chủ yếu do định giá thấp hơn đối với dự án Izumi City khi chúng tôi điều chỉnh giảm doanh số bán hàng cho dự án này vào năm 2023, được bù đắp bởi tỷ lệ nợ vay ròng thấp hơn vào cuối năm 2022.
Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 đạt 691 tỷ đồng (tăng 24% so với năm trước), chủ yếu nhờ bàn giao dự án Mizuki Park Giai đoạn 2 (P2) và Southgate, cũng như việc bán 25% cổ phần tại dự án Paragon. Con số này thấp hơn 24% so với dự báo trước đây của chúng tôi do giả định của chúng tôi về chi phí bán hàng & hành chính cao hơn và lợi nhuận từ việc bán cổ phần thấp hơn, phần nào được bù đắp nhờ vào việc đẩy nhanh tiến độ bàn giao tại dự án Mizuki Park.
Chúng tôi kỳ vọng NLG sẽ tiếp tục mở bán các dự án hiện hữu Mizuki Park P2 & 3, Akari City P2, Southgate, Izumi City và Cần Thơ vào năm 2023. Chúng tôi dự báo dự án Mizuki Park và Akari City - đều là các dự án căn hộ trung cấp tại TP. HCM - sẽ đóng góp 53% doanh số bán hàng năm 2023 của NLG là 6,4 nghìn tỷ đồng (giảm 22%). Chúng tôi điều chỉnh giảm 6% dự phóng doanh số bán hàng trong năm 2023 do chúng tôi điều chỉnh giảm doanh số bán hàng dự kiến của các dự án Izumi City và Cần Thơ do lo ngại về tiến độ phê duyệt pháp lý kéo dài. Chúng tôi dự báo tổng doanh số bán hàng 2023-2025 của NLG sẽ đạt 21,1 nghìn tỷ đồng, được thúc đẩy bởi 5 dự án trọng điểm.
