Theo đó, trong thời gian từ tháng 4/2007 đến tháng 11/2008, CTCP Vạn Phát Hưng đã thực hiện liên tiếp 2 đợt chào bán chứng khoán ra công chúng (đợt 1 tăng vốn từ 165 tỷ đồng lên 173,131 tỷ đồng; đợt 2 tăng vốn từ 173,13 tỷ đồng lên 200,83 tỷ đồng) nhưng không đăng ký với UBCKNN và phân phối chứng khoán không đúng quy định, vi phạm quy định tại Điều 13 và Điều 21 Luật Chứng khoán.
Đồng thời, tại thời điểm tháng 04/2007, CTCP Vạn Phát Hưng đã đủ điều kiện là công ty đại chúng theo quy định tại điểm c Khoản 1 Điều 25 Luật chứng khoán nhưng đến tháng 09/2008, Công ty mới nộp hồ sơ đăng ký công ty đại chúng.
Ngoài quyết định xử phạt tiền, UBCKNN cũng yêu cầu Công ty đình chỉ đợt chào bán chứng khoán ra công chúng không đăng ký theo quy định tại điểm a Khoản 5 Điều 9 Nghị định 36/2007/NĐ-CP. CTCP Vạn Phát Hưng không được tiếp tục chào bán chứng khoán ra công chúng trái pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
