Đối với thị trường quốc tế, căng thẳng leo thang, xung đột tại Trung Đông ảnh hưởng mạnh tới dòng chảy thương mại và năng lượng toàn cầu do liên quan đến các tuyến vận tải chiến lược qua eo biển Hormuz và kênh đào Suez. Kịch bản nhiều khả năng xảy ra nhất vẫn là cuộc chiến ngắn hạn khi Mỹ và Israel đạt được thỏa thuận chuyển giao quyền lực, hoặc đơn giản là Mỹ tuyên bố xuống thang khi đạt được mục tiêu phá hủy năng lực quân sự Iran và eo biển Hormuz bị phong tỏa trong thời gian ngắn. Khi đó, Iran sẽ ít có khả năng đe dọa các nước láng giềng. Các nhà đầu tư có thể vẫn hy vọng vào kịch bản cơ sở và những tác động không lớn đến triển vọng kinh tế toàn cầu, kinh tế Việt Nam và diễn biến TTCK trong tháng 3.
Tại TTCK Việt Nam, phiên giao dịch cuối tuần qua ngày 6/3, các nhà đầu tư đã chứng kiến phiên sụt giảm mạnh nhất kể từ đầu năm khi VN-Index mất hơn 40 điểm. Đà bán mạnh ở nhiều cổ phiếu chủ chốt trong nhóm VN30, nhóm bất động sản, ngân hàng và chứng khoán đã khiến các nhà đầu tư nghĩ đến kịch bản tiêu cực đối với thị trường trong tuần giao dịch thứ hai của tháng 3.
Chỉ số VN-Index sau khi giảm về dưới khu vực hỗ trợ mạnh 1.800 điểm thì việc điều chỉnh về các mốc 1.740 - 1.750 điểm, hoặc tệ hơn là ngưỡng 1.680 - 1.700 điểm hoàn toàn có thể xảy ra.
Diễn biến của TTCK toàn cầu hoàn toàn phụ thuộc vào bức tranh xung đột địa chính trị Trung Đông. Nhà đầu tư hoàn toàn vừa có thể chủ động quản lý danh mục thận trọng và bị động bởi những biến động khó lường của TTCK trong tuần giao dịch mới.
TTCK thường rất nhạy cảm với những căng thẳng, xung đột chính trị khu vực, sự kiện “thiên nga đen” hay những sự kiện khó đoán định như việc áp dụng chính sách thuế đối ứng với các quốc gia, đồng minh và các nền kinh tế trên thế giới của chính quyền Tổng thống Donald Trump.
Đặc trưng của thị trường chứng khoán trong giai đoạn này đó là việc khó đoán được mức độ biến động và thời gian điều chỉnh. Việc biến động mạnh của TTCK là tiềm ẩn rủi ro với các nhà đầu tư ít kinh nghiệm, các nhà đầu tư ưa dùng đòn bẩy hoặc giao dịch quá mức, các nhà đầu tư F0.
Tuy nhiên, đây có thể là cơ hội cho những nhà đầu tư chuyên nghiệp, quản lý tốt dòng tiền, chờ đợi cơ hội hoặc lựa chọn đúng cổ phiếu ngành nghề tăng trưởng trong cơn bão “địa chính trị Trung Đông”, như các cổ phiếu thuộc các lĩnh vực dầu khí, năng lượng, hóa chất, phân bón hay cao su tự nhiên.
Cho dù nền kinh tế Việt Nam trong kịch bản cơ sở ít bị ảnh hưởng, nhưng giá xăng dầu, tình hình lạm phát tăng trở lại là yếu tố tác động mạnh đến triển vọng tăng trưởng kinh tế. Biến động của TTCK là điều mà chúng ta cần lường trước để có thể đưa ra việc quản lý danh mục thận trọng và an toàn.
Trong khó khăn vẫn sẽ có những cơ hội mở ra và vẫn có những nhà đầu tư nắm bắt được cơ hội. Ngoài ra, yếu tố tâm lý cũng là điều mà các nhà đầu tư cần phải lưu ý. Chỉ sự kiên định và tâm lý ổn định mới khiến chúng ta bình tĩnh suy xét, thận trọng đưa ra các quyết định đầu tư và quản trị danh mục sáng suốt, thay vì chạy theo những biến động ngắn hạn.
