Thế nhưng, ở đời tồn tại không ít chuyện khá oái oăm và có phần nghịch lý, chẳng hạn CITIC Securities đã có bề dày thành tích như vậy, nhưng khi giải quyết công việc tương tự cho chính mình thì lại yếu. Bằng chứng là, màn IPO của CITIC Securities tại Sở GDCK Hồng Kông ngày 6/10/2011 được đánh giá là dưới mức mong đợi, thậm chí là hơi kém cỏi.
Cụ thể, vào thời điểm mở cửa phiên giao dịch ngày 6/10, tại thị trường chứng khoán Hồng Kông, cổ phiếu của CITIC Securities lần đầu tiên chào sàn với giá 13,30 dollar Hồng Kông/cổ phiếu (1,71 USD/cổ phiếu), song vào lúc đóng cửa, giá cổ phiếu của CITIC Securities tụt xuống còn 11,90 dollar Hồng Kông/cổ phiếu, giảm hơn 10%. Lãnh đạo, các cổ đông và nhiều nhà đầu tư ít nhiều đều cảm thấy bất ngờ với kết quả này. CITIC Securities có thể không mong đợi màn lên sàn hoành tráng trong quá khứ của nhiều đại gia ngân hàng Trung Quốc như Ngân hàng Công thương (ICBC), Ngân hàng Trung Quốc (BOC)… khi ngay hôm đầu giá cổ phiếu tăng hơn 10%, song cũng không ngờ giá lại giảm sâu đến vậy. Có một số lý do khiến CITIC Securities tỏ ra rất tự tin khi lên sàn.
Thứ nhất, tuy đứng ra làm đạo diễn chính cho IPO của mình, song CITIC Securities cũng đã mời được nhóm ngân hàng có máu mặt gồm BOC International, CCB International (đều của Trung Quốc), Bank of America Merrill Lynch (Mỹ), CLSA thuộc Credit Agricole (Pháp)… tham gia vào bảo lãnh phát hành. Theo đánh giá, đội hình này là quá đẹp.
Thứ hai, việc tiếp thị bán cổ phiếu của CITIC Securities được thực hiện bài bản và chuyên nghiệp. Từ ngày 16/9 đến ngày 27/9, CITIC Securities chào hàng và nhận đơn đặt hàng từ các nhà đầu tư tổ chức. Từ ngày 22/9 đến 27/9, Công ty tiếp thị và nhận đơn mua cổ phiếu của các nhà đầu tư cá nhân. Kết quả là, CITIC Securities đã chèo kéo được cả những nhà đầu tư quốc tế nhiều tiền và có tiếng như Quỹ quản lý và kinh doanh vốn nhà nước Temasek Holdings Pte Ltd. (Singapore), Kuwait Investment Authority (Kuwait), Quỹ đầu tư mạo hiểm Och-Ziff Capital Management (Mỹ)…
Thứ ba, ở Trung Quốc hầu như tất cả mọi người đều biết đến cái tên CITIC Group. Với tên viết tắt của tiếng Anh là China International Trust and Investment Corporation (CITIC - tạm dịch là Tập đoàn đầu tư và tài chính quốc tế của Trung Quốc), đây là tập đoàn kinh tế - tài chính đa ngành đầu tiên ở Trung Quốc ra đời vào cuối năm 1979, ngay sau khi nước này thực hiện chính sách mở cửa. Không ai khác, chính ông Đặng Tiểu Bình, Tổng Bí thư Đảng Cộng sản Trung Quốc khi đó đã bật đèn xanh cho CITIC ra đời và Rong Yiren (sau này là Phó chủ tịch nước Cộng hoà Nhân dân Trung Hoa) làm Chủ tịch sáng lập. CITIC Securities hiện là 1 trong số 44 công ty thành viên của CITIC. Năm 2003, CITIC Securities đã thực hiện thành công IPO tại Sở GDCK Thượng Hải (Trung Quốc).
Tuy nhiên, theo nhiều nhà phân tích, IPO của CITIC Securities được thực hiện đúng vào thời điểm xấu của không chỉ thị trường chứng khoán, nền kinh tế Hồng Kông, mà của cả thị trường chứng khoán và nền kinh tế toàn cầu. Vì thế, không cứ CITIC Securities, mà hầu như bất cứ công ty dám lên sàn vào lúc này đều khó lòng gặt hái thành công.
Ông Patrick Yiu, Giám đốc Quỹ CASH Asset Management, có trụ sở ở Hồng Kông nhận xét: “Đây là thời khắc rất khó khăn cho bất kỳ IPO nào, vì tâm lý thị trường đang ở mức thấp và bi quan nặng nề. Nhìn chung, nhà đầu tư chỉ thích “chơi” các cổ phiếu có giá ở mức rất thấp, chứ không muốn đụng đến các cổ phiếu mới, cho dù khá hấp dẫn”. Ông này cũng cảnh báo, một số công ty tài chính - bảo hiểm - chứng khoán của Trung Quốc như Haitong Securities, New China Life, China Guangfa Bank… đang rục rịch chuẩn bị lên sàn hãy coi chừng!
Theo số liệu thống kê của Hãng Thomson Reuters (Mỹ), trong 9 tháng đầu năm nay, số lượng IPO trên toàn cầu giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tại Sở GDCK Hồng Kông, một số công ty như Beijing Jingneng Clean Energy (Trung Quốc), Resourcehouse (Australia)… cho dù đã hoàn tất mọi thủ tục niêm yết, đã xin hoãn lên sàn vô thời hạn. Ngay cả Câu lạc bộ bóng đá nổi tiếng Manchester United (Anh) cũng đánh tiếng sẽ lùi thời gian lên sàn tại Sở GDCK Singapore.
Dẫu kết quả không được như ý, song qua IPO, CITIC Securities đã huy động được 1,7 tỷ USD. Đây là một trong những vụ IPO lớn nhất ở Hồng Kông kể từ đầu năm đến nay, sau IPO của Công ty Prada (Italia) có giá trị 2,14 tỷ USD.
Ông Wang Dongming, Chủ tịch CITIC Securities đã phải “ngậm bồ hòn làm ngọt” khi phát biểu: “Quả thực, điều kiện thị trường vào lúc này là rất không tốt. Song tôi vẫn cảm thấy hài lòng, vì dẫu sao IPO của chúng tôi đã hoàn tất”. Đã có lời bình luận rằng, CITIC Securities như trường hợp là “con dao sắc nhưng không gọt được chuôi”.
