Từ ngày 2/12, khách hàng của Vanguard có thể giao dịch các quỹ đầu tư nắm giữ Bitcoin, Ethereum, XRP và Solana. Điều này có nghĩa là tiền điện tử hiện được Vanguard xem giống như các tài sản không cốt lõi khác mà họ đã cho giao dịch, ví dụ như vàng.
“Vanguard phục vụ khách hàng với nhu cầu và mức độ rủi ro đa dạng và hướng đến mục tiêu mang đến khả năng đầu tư vào các sản phẩm mà khách hàng lựa chọn", Andrew Kadjeski, Giám đốc môi giới và đầu tư của Vanguard cho biết.
Đây là một sự thỏa hiệp đi ngược lại quan điểm lâu nay của Vanguard rằng tài sản kỹ thuật số quá biến động và mang tính đầu cơ đối với các danh mục đầu tư nghiêm túc, bất chấp việc vốn hoá thị trường tiền điện tử đã giảm hơn 1.000 tỷ USD kể từ đầu tháng 10.
Nhờ thay đổi này, hơn 50 triệu khách hàng đang dùng tài khoản của Vanguard sẽ lần đầu tiên được giao dịch các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử (như quỹ ETF tiền điện tử) được quản lý và giám sát bởi cơ quan quản lý tài chính Mỹ.
Thêm vào đó, sự thay đổi này cho thấy ngay cả những người bảo thủ nhất trong ngành cũng không thể cưỡng lại một trong những danh mục sản phẩm tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử Phố Wall.
Ngoài ra, chuyên gia theo dõi thị trường Vivek Sen cho biết khối lượng giao dịch ETF Bitcoin trên Vanguard đã vượt 1 tỷ USD chỉ trong 30 phút đầu tiên, và ông mô tả đà tăng này là “kinh khủng”.
Những dòng tiền vào nhanh chóng này cho thấy một phần nhu cầu trước đây bị chặn lại, chủ yếu từ các nhà đầu tư thận trọng, hướng tới hưu trí, vốn không thể tiếp cận ETF Bitcoin đã lập tức tham gia thị trường ngay khi hạn chế được dỡ bỏ.
Cú hích mới cho tiền điện tử
“Việc Vanguard đảo ngược quyết định và tham gia vào thị trường Bitcoin ETF là một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy tài sản kỹ thuật số đã bước vào dòng chảy tài chính chính thống. Việc chuyển từ phản đối hoàn toàn vào năm 2024 sang tạo ra hơn 1 tỷ USD khối lượng giao dịch chỉ trong 30 phút đầu tiên không chỉ báo hiệu cho nhu cầu mà còn cho thấy tính tất yếu. Khi một công ty quản lý 11.900 tỷ USD tài sản thực hiện sự chuyển hướng, nó thay đổi nhận thức của cả ngành chỉ sau một đêm và mở đường cho các nhà quản lý tài sản lớn khác thúc đẩy nhanh các chiến lược tài sản kỹ thuật số của riêng họ”, Gracy Chen, CEO của sàn giao dịch Bitget nhận định.
Như vậy, Vanguard đã gia nhập nhóm các ông lớn trong ngành quản lý tài sản như BlackRock, Fidelity và Franklin Templeton – những công ty đã tham gia vào thị trường ETF tiền điện tử trong hai năm qua.
“Vanguard cuối cùng cũng nhượng bộ”, Nate Geraci, đồng sáng lập Viện ETF cho biết.
Ngay cả với những đợt điều chỉnh giá gần đây, các quỹ ETF tiền điện tử vẫn là một trong những phân khúc tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử ngành quản lý quỹ của Mỹ. Những nhà đầu cơ tiền điện tử sẽ xem sự đầu hàng của Vanguard như một động lực tâm lý: dấu hiệu mới nhất cho thấy tài chính truyền thống không còn có thể chống lại sức hút của tài sản kỹ thuật số.
"Các quỹ ETF và quỹ tương hỗ tiền điện tử đã được thử thách qua các giai đoạn biến động của thị trường, hoạt động đúng như thiết kế trong khi vẫn duy trì được tính thanh khoản. Các quy trình hành chính phục vụ các loại quỹ này đã hoàn thiện; và sở thích của nhà đầu tư tiếp tục thay đổi”, ông Andrew Kadjeski cho biết.
Sự thay đổi này diễn ra hơn một năm sau khi Salim Ramji, cựu giám đốc điều hành của BlackRock và là người ủng hộ blockchain lâu năm tiếp quản vị trí giám đốc điều hành của Vanguard. Vanguard cho biết sẽ hỗ trợ hầu hết các quỹ ETF và quỹ tương hỗ tiền điện tử đáp ứng các tiêu chuẩn quy định, tương tự như cách họ xử lý các loại tài sản không cốt lõi khác như vàng. Tuy nhiên, Vanguard vẫn chưa có kế hoạch ra mắt tài sản số của riêng mình.
“Mặc dù Vanguard không có kế hoạch ra mắt sản phẩm tiền điện tử riêng, nhưng chúng tôi phục vụ hàng triệu nhà đầu tư có nhu cầu và hồ sơ rủi ro đa dạng, và chúng tôi đặt mục tiêu cung cấp một nền tảng giao dịch môi giới cho phép khách hàng của chúng tôi đầu tư vào các sản phẩm họ lựa chọn”, ông Kadjeski cho biết.
Eric Balchunas, nhà phân tích ETF của Bloomberg dự kiến sẽ có hơn 100 sản phẩm mới liên quan đến tiền điện tử được ra mắt trong sáu tháng tới.
“Động thái này thể hiện một sự thay đổi cơ cấu: sự chấp nhận rộng rãi hơn từ các tổ chức, thanh khoản sâu hơn và nền tảng vững chắc hơn cho sự ổn định giá dài hạn. Sự tham gia của Vanguard không chỉ xác nhận giá trị của loại tài sản này mà còn mở ra chương tiếp theo về khả năng tiếp cận toàn cầu và đổi mới trong các quỹ ETF, sản phẩm cấu trúc và danh mục hưu trí. Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, sự phát triển này là một bước tiến lớn, mở đường cho các sản phẩm tài chính sáng tạo và khả năng tiếp cận rộng rãi hơn trên toàn cầu”, bà Gracy Chen của Bitget nhận định.
Nếu dòng vốn thận trọng tiếp tục đổ vào các ETF Bitcoin, thị trường có thể bước vào một giai đoạn mở rộng thanh khoản mới. Tuy nhiên, nếu đợt tăng đột biến này chỉ đơn thuần là sự giải phóng nhu cầu bị dồn nén, đà tăng có thể sẽ nhanh chóng hạ nhiệt.
Dù thế nào đi nữa, sự đảo chiều trong quan điểm của Vanguard cho thấy rằng bức tường ngăn cách giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử vừa trở nên mỏng hơn rất nhiều, và các nhà đầu tư đang phản ứng rất nhanh.
