Bitcoin không "đơn độc" trong cuộc đua này. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq của thị trường chứng khoán Mỹ, cũng đồng thời đạt mức cao kỷ lục mới, cho thấy sự đồng thuận rộng rãi của các nhà đầu tư về triển vọng kinh tế tích cực.
Động lực chính đẩy Bitcoin lên đỉnh mới đến từ báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ được công bố hôm thứ Ba.
Theo báo cáo của Cục Thống kê Lao động (BLS), CPI tháng 7 tăng 0,2% so với tháng trước và tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước. Con số này thấp hơn so với dự báo của Dow Jones là 2,8%.
Loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, CPI lõi tháng 7 tăng 0,3% so với tháng trước và tăng 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo trước đó lần lượt là tăng 0,3% và 3%.
Những con số này quan trọng vì chúng cho thấy lạm phát đang được kiểm soát tốt, tạo điều kiện cho Fed cắt giảm lãi suất.
Ngay sau khi báo cáo được công bố, công cụ CME FedWatch, một chỉ báo đáng tin cậy về kỳ vọng chính sách tiền tệ, cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9 tăng vọt lên 93,9%. Đây là mức kỳ vọng cực kỳ cao, gần như chắc chắn rằng Fed sẽ hành động. Việc cắt giảm lãi suất thường có lợi cho Bitcoin vì làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ Bitcoin, thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản rủi ro cao sinh lời cao và làm suy yếu đồng USD.
Một yếu tố quan trọng khác thúc đẩy Bitcoin là kỳ vọng về chương trình kinh tế của Tổng thống Donald Trump, được gọi là "One Big Beautiful Bill". Chương trình này dự kiến sẽ tăng chi tiêu chính phủ thông qua đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng và quốc phòng, kích thích lạm phát nhẹ tạo áp lực tăng giá làm Bitcoin trở thành kênh bảo toàn giá trị và khuyến khích nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản sinh lời cao hơn.
Đồng thời, sắc lệnh hành pháp nhằm cho phép người Mỹ sử dụng tài khoản hưu trí 401(k) để đầu tư vào bất động sản, tiền số, quỹ đầu tư tư nhân và những loại tài sản thay thế khác được Tổng thống Donald Trump ký cũng hứa hẹn sẽ mở ra kênh dẫn vốn khổng lồ khoảng 9 nghìn tỷ USD vào thị trường từ các quỹ hưu trí Mỹ.
Washington hiện có thái độ rất tích cực với tiền số dưới thời Tổng thống Trump, tạo ra sự rõ ràng về quy định, giảm lo ngại về các biện pháp trừng phạt và tăng niềm tin của nhà đầu tư tổ chức.
Các quỹ ETF cũng có màn trình diễn ấn tượng. Mặc dù không bùng nổ như trước, các quỹ ETF Bitcoin vẫn thu hút 86,9 triệu USD dòng vốn ròng, trong khi ETF Ethereum thu hút dòng vốn 228,2 triệu USD vào phiên giao dịch ngày thứ Ba (13/8). Trước đó, ngày 11/8, lần đầu tiên trong một ngày, các ETF Ethereum đã chứng kiến dòng vốn vào lên đến 1 tỷ USD.
Với mức giá mới, vốn hóa thị trường Bitcoin đã vượt 2,45 nghìn tỷ USD, khiến Bitcoin trở thành tài sản có giá trị lớn thứ 5 thế giới, vượt qua nhiều tập đoàn khổng lồ như Alphabet (Google) và Amazon... Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã đạt mức kỷ lục hơn 4,2 nghìn tỷ USD.
Phân tích kỹ thuật cho thấy một "bão thanh lý" đang đến. Theo dữ liệu từ Hyblock, Bitcoin đã phá vỡ cụm thanh lý ở mức 122.500 USD với cụm thanh lý tiếp theo nằm ở 124.000 USD. CoinGlass báo cáo gần 2 tỷ USD vị thế bán khống có nguy cơ bị thanh lý trong khu vực nguy hiểm từ 122.800 - 125.500 USD. Nếu giá đột phá, sẽ có "chuỗi thanh lý" mạnh mẽ, chính là lý do nhiều chuyên gia dự đoán Bitcoin có thể nhanh chóng đạt 125.000 USD trong những ngày tới.
Tính đến thời điểm viết bài, trong vòng 24 giờ qua, đã có hơn 425 triệu USD bị thanh lý trên thị trường phái sinh, chủ yếu đến từ vị thế short.
Thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy cấu trúc "siêu tăng giá" với nhu cầu mua quyền chọn mua với giá thực hiện cao tăng mạnh, nhà đầu tư sẵn sàng trả phí cao cho quyền mua Bitcoin ở mức 130.000 - 140.000 USD và tỷ lệ Put/Call giảm xuống mức thấp kỷ lục. Điều này cho thấy thị trường không chỉ lạc quan mà còn kỳ vọng sự tăng tốc mạnh mẽ.
Sự trưởng thành của nhu cầu thể chế được thể hiện qua Michael Saylor và MicroStrategy với việc nắm giữ hơn 190.000 BTC trị giá khoảng 23 tỷ USD và lợi nhuận hơn 15 tỷ USD từ đầu tư. Nhiều công ty khác đang theo chân như Marathon Digital và Riot Platforms với chiến lược tương tự, cùng các công ty nhỏ hơn bắt đầu tham gia.
Chris Newhouse từ Ergonia nhận xét rằng: "Tiền số đã có tương quan tích cực với cổ phiếu, với mối quan hệ mạnh hơn đối với ETH so với BTC, tâm lý chung trông tích cực". Điều này có nghĩa Bitcoin không còn di chuyển độc lập, mà khi chứng khoán tăng, tiền số cũng tăng theo.
Chu kỳ hiện tại hoàn toàn khác với năm 2017 khi đà tăng chủ yếu do nhà đầu tư cá nhân thúc đẩy. Hiện ETF Bitcoin và Ethereum tạo kênh đầu tư chính thống, sự rõ ràng về quy định đặc biệt tại Mỹ, cơ sở hạ tầng hoàn thiện từ lưu ký đến bảo hiểm và nhu cầu thể chế từ quỹ hưu trí đến công ty bảo hiểm.
Ben Kurland, CEO tại DYOR, nhận định: "Sự kết hợp của lạm phát giảm bớt, kỳ vọng ngày càng tăng về cắt giảm lãi suất và sự tham gia thể chế chưa từng có thông qua các ETF đã tạo ra một cơn gió thuận mạnh mẽ. Điều khác biệt lần này là sự trưởng thành của cơ sở nhu cầu, cuộc tăng giá này không chỉ là sự phấn khích bán lẻ mà là việc mua cấu trúc từ các nhà quản lý tài sản, doanh nghiệp và các chủ thể có chủ quyền".
Dựa trên phân tích kỹ thuật và dữ liệu thanh lý, có 70% xác suất Bitcoin chạm 125.000 USD trong 7 ngày tới với cản trở chính ở 124.000 USD và 125.500 USD, trong khi hỗ trợ mạnh nằm ở 120.000 USD và 118.000 USD. Nếu xu hướng tăng được duy trì, việc Bitcoin có thể chạm mốc 150.000 USD USD không còn xa vời, với điều kiện Fed cắt giảm lãi suất và chính sách của ông Trump được thực hiện.
