Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TNG
CTCK BIDV (BSC)
Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số quý I/2026 của Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG (TNG – sàn HNX) lần lượt hoàn thành 21%/14% dự phóng năm của BSC do quý I là mùa thấp điểm, trong khi biên gộp chịu áp lực từ chi phí nguyên vật liệu, nhân công và cơ cấu đơn hàng thấp biên.
BSC cho rằng triển vọng doanh thu các quý tới sẽ tích cực hơn nhờ: (1) lượng đơn hàng đã được lấp đầy, cùng với công suất và năng suất cải thiện sau đợt tuyển mới lao động; (2) mức thuế đối ứng của Việt Nam tương đương với Ấn Độ và Bangladesh, giúp hạn chế rủi ro dịch chuyển đơn hàng.
Do đó, BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 25.500 đồng/CP.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu BCM
CTCK MB (MBS)
Quý I/2026, doanh thu và lợi nhuận TCT Đầu tư & Phát triển Công nghiệp (HSX: BCM) ròng lần lượt giảm 40% và 22% so với cùng kỳ năm ngoái do phụ thuộc vào tiến độ bàn giao BĐS.
Mảng BĐS KCN tích cực hơn nhờ đổi mới chính sách thu hút đầu tư, mảng BĐS dân cư nhiều tiềm năng nhờ tái cấu trúc quy hoạch TP.HCM sau sáp nhập. Năm 2026-2027, chúng tôi dự phóng lợi nhuận ròng tăng trưởng 13%/5%.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan với cổ phiếu BCM và tăng giá mục tiêu lên 89.600 đồng/CP.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu GMD
CTCK Agriseco (AGR)
Agriseco Research kỳ vọng CTCP GEMADEPT (HSX: GMD) duy trì kết quả kinh doanh khả quan trong thời gian tới nhờ: (1) Hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá dịch vụ; (2) Dư địa tăng trưởng dài hạn nhờ mở rộng công suất; (3) Tái cấu trúc danh mục đầu tư hỗ trợ đà tăng trưởng.
Tuy nhiên, dưới góc độ kỹ thuật, cổ phiếu GMD hiện đang tiến sát vùng kháng cự tại đỉnh cũ. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ với giá mục tiêu là 90.000 đồng/CP, tương ứng upside 10%.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu MSN
CTCK SHS
MSN công bố quý I/2026 doanh thu đạt 24.020 tỷ đồng (tăng trưởng 27%), lãi sau thuế 1.973,5 tỷ đồng (tăng 100%). Năm 2026, Công ty đặt kế hoạch theo 2 kịch bản doanh thu tăng trưởng 14,5-20% (93.500 tỷ - 98.000 tỷ đồng), lợi nhuận tăng trưởng từ 7-17% (7.250 tỷ -7.900 tỷ đồng). Theo đó MSN đã hoàn thành 24,5% kế hoạch về doanh thu và 25% kế hoạch lợi nhuận theo kịch bản cao. Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với mã cổ phiếu MSN.
Masan Consumer (MCH) lợi nhuận quay trở lại đà tăng trưởng sau quá trình triển khai Retail Supreme, ghi nhận 1.800 tỷ đồng (tăng 11,5%) với đà tăng trưởng tích cực tại mảng gia vị và hóa mỹ phẩm.
WinCommerce tiếp tục đẩy mạnh mở mới cửa hàng (4 tháng mở mới 348 cửa hàng) đặc biệt tập trung tại khu vực nông thôn. Doanh thu quý I tăng 29,4% (tháng 4 tăng 28%), ghi nhận có lãi 7 quý liên tiếp với 204 tỷ đồng sau thuế (tăng 250%).
Masan MEATLife (MML) ghi nhận doanh thu tăng 19,8% nhờ các sản phẩm thịt đặc biệt là thịt chế biến với các sản phẩm mới nhãn hiệu Ponnie và Heo Cao Bồi. EBIT tăng gấp 3 lần cùng kỳ, lãi sau thuế tăng 27%.
Masan High Tech Material (MSR) ghi nhận tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận đột biến nhờ giá sản phẩm Vonfram tại cuối Quý I tăng gấp hơn 5 lần cùng kỳ, sản lượng tiêu thụ tăng 34%. Công ty đã gia hạn giấy phép khai thác tới năm 203.
Phúc Long Heritage mở mới thêm 3 cửa hàng trong quý I, doanh thu tăng 34%, lãi sau thuế tăng 80,8%. Công ty dự kiến sẽ mở thêm 12 cửa hàng trong quý II.
Tổng nợ vay của MSN tương ứng 1,4x vốn chủ sở hữu (giảm so với 1,44x cuối năm 2025). Tỷ lệ nợ ròng/EBITDA của MSN là 2,74 (2025 là 2,7), hệ số EBIT/ Lãi vay tiếp tục đà cải thiện qua từng quý từ mức 0,6x (2023) lên 1,62x.
Chúng tôi dự báo cả năm 2026, MSN có thể ghi nhận 97.845 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 20%) và 8.313 tỷ đồng lãi sau thuế (tăng 23%), EPS dự phóng đạt 3.321 đồng
