Diễn biến này cho thấy sự phân hóa rõ nét giữa hai trụ cột của thị trường. Nếu như mảng phi nhân thọ duy trì đà tăng trưởng tích cực nhờ nhu cầu bảo vệ tài sản, sức khỏe và rủi ro ngắn hạn gia tăng, thì bảo hiểm nhân thọ vẫn chưa thoát khỏi xu hướng suy giảm kéo dài từ năm 2025 đến nay.
Trao đổi với Báo Đầu tư Chứng khoán về tâm lý tiêu dùng thay đổi dưới áp lực lạm phát, Tổng giám đốc BIDV MetLife, bà Elena Butarova nhận định, lạm phát không chỉ là vấn đề chi phí mà còn là yếu tố làm thay đổi đáng kể hành vi và tâm lý tài chính của người tiêu dùng.
"Khi chi phí sinh hoạt gia tăng và ngân sách bị siết chặt, người dân có xu hướng chuyển từ chi tiêu theo nhu cầu sang ưu tiên những giá trị thiết yếu. Trong bối cảnh đó, bảo hiểm không bị loại bỏ khỏi danh mục chi tiêu, nhưng khách hàng trở nên chọn lọc hơn. Khách hàng đòi hỏi sản phẩm phải minh bạch, hiệu quả và tối ưu hóa giá trị bảo vệ trên từng đồng phí bỏ ra. Điều này tạo áp lực buộc các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ phải tái cấu trúc sản phẩm và cách tiếp cận thị trường”, CEO Butarova chia sẻ.
Để thích ứng, các doanh nghiệp đang chuyển mạnh sang mô hình thiết kế sản phẩm linh hoạt và cá nhân hóa. Thay vì các gói bảo hiểm cứng nhắc, khách hàng được trao quyền điều chỉnh cấu trúc sản phẩm theo từng giai đoạn tài chính của mình. Song song đó, các doanh nghiệp cũng nhấn mạnh giá trị dài hạn của bảo hiểm.
Theo các chuyên gia, tác động của bối cảnh địa chính trị và kinh tế hiện nay không chỉ mang tính chu kỳ mà đang tái định hình cách vận hành và tăng trưởng của ngành bảo hiểm nhân thọ. Áp lực lãi suất, lạm phát và biến động tài chính buộc doanh nghiệp chuyển từ chạy theo quy mô sang ưu tiên chất lượng, với trọng tâm là kiểm soát rủi ro, tối ưu vốn và phát triển sản phẩm bền vững. Vì vậy, kỷ luật định giá, quản trị tài sản - nợ (ALM) và tiêu chuẩn khai thác ngày càng được siết chặt.
Một trong những minh chứng là việc nhiều doanh nghiệp tung ra các hệ sinh thái sản phẩm thế hệ mới, tích hợp quyền lợi bảo vệ, tiết kiệm và chăm sóc sức khỏe, hướng tới nhu cầu thực tế của người Việt. Bên cạnh sản phẩm, chiến lược định phí cũng được điều chỉnh theo hướng dài hạn và bền vững hơn.
Theo Tổng giám đốc BIDV MetLife, bài toán lạm phát chỉ có thể được giải quyết bằng tư duy đầu tư kỷ luật và quản trị tài chính thận trọng. Lạm phát cao thường đi kèm cơ hội đầu tư tốt hơn, và hiệu quả đầu tư sẽ trở thành lớp “đệm” giúp đảm bảo quyền lợi cho khách hàng. Do đó, định phí không chỉ phản ánh chi phí hiện tại mà còn là cam kết dài hạn để đảm bảo mức phí không trở thành gánh nặng trong tương lai, đồng thời duy trì năng lực chi trả của doanh nghiệp qua các chu kỳ kinh tế.
Ngoài ra, nhằm giảm áp lực dòng tiền cho khách hàng, các doanh nghiệp đã đa dạng hóa phương thức đóng phí. Việc cho phép thanh toán theo quý thay vì chỉ theo năm giúp người tham gia dễ dàng cân đối tài chính mà vẫn duy trì hợp đồng bảo hiểm dài hạn.
Một xu hướng đáng chú ý khác theo đại diện BIDV MetLife là sự chuyển dịch từ mô hình “chi trả khi rủi ro xảy ra” sang “đồng hành và tạo giá trị sống”. Theo đó, bảo hiểm không còn là sản phẩm thụ động mà trở thành một phần của hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe và đời sống. Các doanh nghiệp như BIDV MetLife đang tích hợp thêm nhiều dịch vụ như tư vấn sức khỏe, xét nghiệm, tiêm vaccine tại nhà hay tổ chức các chương trình nâng cao nhận thức về chăm sóc bản thân. Mục tiêu là mang lại giá trị hữu hình ngay trong hiện tại, thay vì chỉ tập trung vào quyền lợi trong tương lai. Cách tiếp cận này không chỉ giúp tăng mức độ gắn kết với khách hàng mà còn góp phần thay đổi nhận thức về bảo hiểm - từ một công cụ tài chính sang một người bạn đồng hành trong cuộc sống.
Với diễn biến hiện tại, thị trường bảo hiểm năm 2026 được dự báo sẽ tiếp tục phân hóa. Mảng phi nhân thọ nhiều khả năng duy trì tăng trưởng nhờ nhu cầu bảo vệ tài sản và sức khỏe, trong khi nhân thọ cần thêm thời gian để phục hồi. Tuy nhiên, áp lực từ lạm phát và thay đổi hành vi tiêu dùng cũng có thể trở thành động lực tái cấu trúc ngành. Những doanh nghiệp thích ứng nhanh, nâng cao giá trị sản phẩm và duy trì kỷ luật tài chính nhiều khả năng sẽ chiếm ưu thế trong giai đoạn tới.
