Khi một ứng dụng không còn chỉ để giao dịch
Thị trường đầu tư cá nhân Việt Nam đã mở rộng nhanh về số lượng tài khoản. Theo Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam, tính đến tháng 6/2026, thị trường có khoảng 13,4 triệu tài khoản giao dịch chứng khoán, tăng thêm 1,3 triệu tài khoản trong nửa đầu năm. Cùng thời điểm, có khoảng 2,4 triệu tài khoản chứng chỉ quỹ; quy mô quỹ mở đạt khoảng 66.000 tỷ đồng, chiếm khoảng 72% quy mô quỹ đầu tư đại chúng.
Số lượng tài khoản và quy mô quỹ mở cho thấy khả năng tiếp cận thị trường vốn của nhà đầu tư cá nhân đã mở rộng đáng kể. Nhưng cùng với sự gia tăng tài khoản, một câu hỏi khác đang trở nên rõ hơn: nhà đầu tư có đang chuyển từ giao dịch từng sản phẩm riêng lẻ sang quản lý tài sản theo một kế hoạch dài hạn?
Trong bối cảnh đó, một số nền tảng tài chính bắt đầu mở rộng phạm vi hoạt động. Thay vì chỉ cung cấp công cụ giao dịch, các nền tảng đang tích hợp nhiều loại tài sản, dữ liệu và công cụ hỗ trợ trong cùng một hệ sinh thái.
Digi Invest đang đi theo hướng này khi mở rộng Digi Trading từ nền tảng phân phối sản phẩm tài chính sang mô hình quản lý tài sản số. Nền tảng hiện được kết nối với các hệ sinh thái MBBank, MBV Bank và Viettel Money; danh mục tài sản đầu tư và tích lũy trải từ chứng chỉ quỹ, cổ phiếu, trái phiếu đến vàng, bạc.
Điểm đáng chú ý là các sản phẩm được kết nối trong cùng một hành trình đầu tư, thay vì chỉ mở rộng số lượng sản phẩm trên nền tảng.
Công nghệ chủ yếu giúp việc thực hiện kế hoạch thuận tiện và có kỷ luật hơn, chứ không thay nhà đầu tư xác định mục tiêu hay mức độ rủi ro phù hợp.
Theo ông Dương Việt Anh, Giám đốc Phát triển kinh doanh Digi Invest, định hướng của Digi Trading không dừng ở số hóa giao dịch, mà hướng tới kết nối sản phẩm, dữ liệu và công cụ để người dùng có thể tìm hiểu, lựa chọn, xây dựng kế hoạch và theo dõi các khoản đầu tư trên cùng một nền tảng.
Theo Digi Invest, khi GDP bình quân đầu người ở mức trên 5.000 USD, nhu cầu tích lũy, đầu tư và tiếp cận các sản phẩm tài chính được kỳ vọng gia tăng. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp mở rộng hệ sinh thái sản phẩm, trong đó chứng chỉ quỹ được ưu tiên phát triển như một kênh đầu tư dài hạn, phù hợp với nhà đầu tư trẻ, nhà đầu tư mới và những người bận rộn, cần giải pháp đầu tư có tính đa dạng hóa và được quản lý chuyên nghiệp.
Digi Trading hiện phục vụ hơn 300.000 khách hàng và đặt mục tiêu nâng quy mô lên khoảng 2 triệu khách hàng trong 3 - 5 năm tới.
Tuy nhiên, quy mô người dùng mới chỉ phản ánh một phần mức độ phát triển của thị trường. Khi số tài khoản chứng khoán đã lên tới hàng chục triệu, thách thức tiếp theo là làm thế nào để tài khoản đầu tư thực sự gắn với dòng tiền ổn định và mục tiêu tích lũy dài hạn.
Trên thực tế, không phải tài khoản nào cũng đi kèm dòng tiền đầu tư ổn định; việc thiếu kế hoạch dễ khiến nhà đầu tư ra quyết định theo cảm xúc trước biến động thị trường.
Sự chuyển dịch từ giao dịch sang quản lý tài sản, vì vậy, không đơn giản là mở rộng số lượng sản phẩm trên một ứng dụng. Bài toán đặt ra là giúp nhà đầu tư nhìn các khoản tiền và tài sản như một danh mục tổng thể, thay vì những quyết định mua - bán riêng lẻ.
“Dễ mua” chưa đồng nghĩa với “dễ đầu tư”
Công nghệ đang khiến hành trình đầu tư trở nên đơn giản và thuận tiện hơn. Nhà đầu tư có thể tìm hiểu, mở tài khoản và mua sản phẩm tài chính chỉ với vài thao tác trên điện thoại. Nhưng việc đưa sản phẩm đến gần hơn không đồng nghĩa quá trình ra quyết định cũng trở nên đơn giản.
Ngược lại, khi có nhiều lựa chọn hơn, yêu cầu về thông tin, khả năng so sánh và hiểu biết của nhà đầu tư càng trở nên quan trọng. Digi Invest cho biết, khó tiếp cận và đánh giá thông tin trước khi lựa chọn sản phẩm là một trong những rào cản phổ biến của nhà đầu tư cá nhân. Từ đó, Digi Trading phát triển các công cụ cho phép so sánh hiệu suất và biến động giữa các quỹ, theo dõi danh mục đầu tư của quỹ theo thông tin công bố, mô phỏng kế hoạch đầu tư định kỳ và thiết lập tích lũy tự động theo ngày, tuần hoặc tháng.
Công nghệ vì vậy không chỉ được sử dụng để rút ngắn thao tác giao dịch, mà còn hỗ trợ xây dựng và duy trì kế hoạch đầu tư.
Tuy nhiên, bà Nguyễn Thị Hằng Nga, Tổng giám đốc Công ty Quản lý quỹ Vietcombank (VCBF) chỉ ra một giới hạn quan trọng: công nghệ không thể thay thế việc phân bổ tài sản. Theo cách tiếp cận của VCBF, trình tự hợp lý là mục tiêu - phân bổ tài sản - lựa chọn quỹ - đầu tư tự động và tái cân bằng. Công nghệ chủ yếu giúp việc thực hiện kế hoạch thuận tiện và có kỷ luật hơn, chứ không thay nhà đầu tư xác định mục tiêu hay mức độ rủi ro phù hợp.
Điểm khác biệt giữa quản lý tài sản và giao dịch nằm ở chỗ một nền tảng có thể cung cấp hàng chục sản phẩm, nhưng nếu nhà đầu tư vẫn lựa chọn dựa trên diễn biến ngắn hạn hoặc hiệu suất quá khứ, việc mở rộng sản phẩm chưa chắc cải thiện chất lượng đầu tư.
VCBF cho rằng, nâng cao hiểu biết không chỉ là trách nhiệm của riêng nhà đầu tư. Các đơn vị phân phối và quản lý quỹ cần nói về rủi ro đồng thời với lợi nhuận; công nghệ nên được thiết kế để hỗ trợ nhà đầu tư duy trì kế hoạch, chẳng hạn thông qua đầu tư định kỳ; đồng thời, giáo dục tài chính cần được coi trọng tương ứng với hoạt động bán hàng.
Theo ông Dương Việt Anh, với nhóm nhà đầu tư mới, rào cản không chỉ nằm ở số vốn ban đầu mà còn ở việc chưa hiểu rõ đặc điểm từng loại tài sản, chưa xác định khẩu vị rủi ro và dễ chịu tác động từ biến động ngắn hạn. Vì vậy, Digi Invest đang phát triển các nội dung về quản lý danh mục, đầu tư định kỳ, tích sản dài hạn, phân bổ tài sản và tâm lý đầu tư.
Sự phát triển của các nền tảng đầu tư số đang bổ sung một lớp hạ tầng mới cho thị trường tài chính cá nhân. Cổ phiếu, trái phiếu, quỹ đầu tư hay các tài sản tích lũy có thể được đưa vào cùng một không gian số; nhà đầu tư có thêm công cụ theo dõi và thực hiện kế hoạch, trong khi các công ty quản lý quỹ có thêm kênh tiếp cận khách hàng.
Nhưng số hóa chỉ giải quyết một phần bài toán. Khi số lượng tài khoản tăng nhanh, bước tiếp theo của thị trường không chỉ là mở rộng khả năng tiếp cận sản phẩm, mà là giúp nhà đầu tư chuyển từ giao dịch đơn lẻ sang phân bổ tài sản, từ quyết định theo biến động ngắn hạn sang tích lũy dài hạn.
Trong quá trình đó, các nền tảng số có thể đóng vai trò cầu nối giữa sản phẩm tài chính và kế hoạch tài chính cá nhân. Giá trị của nền tảng không chỉ nằm ở việc giúp nhà đầu tư “dễ mua” hơn, mà còn ở khả năng hỗ trợ họ duy trì chiến lược phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro.
