Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTG
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 13,1% lên 36.300 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị mua cho Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG)
Giá mục tiêu cao hơn là do chúng tôi nâng dự phóng tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2027 thêm 8,9% và giảm dự báo chi phí vốn chủ sở hữu cho CTG từ 15,8% xuống 14,8% do chúng tôi cập nhật hệ số beta.
Chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 thêm 1,5% lên 18,5 nghìn tỷ đồng (tăng 9,3% so với năm trước) chủ yếu do chúng tôi (1) nâng dự báo thu nhập lãi ròng (NII) thêm 3,1% do điều chỉnh tăng dự phóng NIM thêm 2 điểm cơ bản, (2) nâng dự báo tăng trưởng tín dụng từ khoảng 10,0% lên khoảng 12,0% và (3) nâng dự báo thu nhập phí ròng (NFI) (bao gồm kinh doanh ngoại hối) thêm 15,4%, bị ảnh hưởng một phần bởi điều chỉnh tăng dự báo 19,2% chi phí dự phòng.
Khuyến nghị phù hợp với thị trường dành cho cổ phiếu BID
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 11,2% lên 46.500 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị phù hợp với thị trường cho Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID)
Giá mục tiêu cao hơn chủ yếu do chúng tôi nâng dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2027 thêm 11,4% và điều chỉnh giảm chi phí vốn chủ sở hữu cho BID từ 14,5% xuống 14,2% do cập nhật hệ số beta.
Chúng tôi tăng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2023-2027 do (1) nâng dự báo thu nhập lãi ròng (NII) thêm 5,3% do nâng giả định mức tăng trưởng tín dụng trung bình từ khoảng 9,5% lên 11,5%, (2) nâng dự báo thu nhập phí ròng (NFI) (bao gồm kinh doanh ngoại hối) thêm 8,6% và (3) nâng dự báo thu nhập khác thêm 5,6%, mức lợi nhuận trên đã bị giảm một phần bởi mức tăng 4,0% trong dự báo chi phí dự phòng.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PLX
CTCK SSI (SSI)
Do giá cổ phiếu PLX của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam đã tăng 19% kể từ báo cáo gần đây nhất, chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị đối với cổ phiếu từ khả quan xuống trung lập, mặc dù nâng giá mục tiêu 1 năm lên 40.000 đồng/cổ phiếu (từ 35.800 đồng/cổ phiếu) sau khi điều chỉnh tăng 10% lợi nhuận ròng.
Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận trước thuế năm 2023 của PLX sẽ tăng trưởng mạnh 76% so với cùng kỳ, đạt 4 nghìn tỷ đồng. Chúng tôi kỳ vọng tổng sản lượng tiêu thụ nội địa có thể tăng 4%, trong khi biên lợi nhuận có thể được hỗ trợ bởi tác động của việc điều chỉnh công thức tính giá bán lẻ xăng dầu trong cả năm.
Lợi nhuận trước thuế trong quý IV/2022 của PLX đạt 1,65 nghìn tỷ đồng, mức cao nhất kể từ quý III/2021 và tăng 426% so với quý trước nhờ việc điều chỉnh giá bán lẻ xăng dầu và lãi tỷ giá.
