Cùng Đầu tư Chứng khoán nhìn lại nhận định của các công ty chứng khoán về cổ phiếu cần quan tâm trong tuần qua.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu ACV
Mức giá của ACV đã có sự điều chỉnh khá nhiều so với mặt bằng giá 2019. Cùng với đó, mức giá mục tiêu của ACV là 94.400 đồng/cp dựa trên phương pháp EV/EBITDA. Vì vậy, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với ACV với mức giá mục tiêu là 94.400 đồng/cp (cao hơn 19,4% so với giá đóng cửa ngày 16/8/2023 là 79.060 đồng/cp).
Trái với nhận định của BVSC, cổ phiếu ACV tiếp tục có tuần điều chỉnh giảm nhẹ thứ 2 liên tiếp. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu ACV giảm 1.000 đồng (-1,25%) từ mức giá 79.900 đồng/CP xuống 78.900 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu NT2
Dựa trên định giá FCFF và EV/EBITDA, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu NT2. Giá mục tiêu là 32.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn 9,2% so với giá tại ngày 16/08/2023.
Cổ phiếu NT2 đã có tuần giao dịch khá tiêu cực khi liên tục điều chỉnh giảm, đáng kể là không thoát khỏi trạng thái nằm sàn trong phiên phiên “bão táp” ngày cuối tuần 18/8. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên giảm và 1 phiên đứng giá ngày 15/8, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NT2 giảm 2.500 đồng (-8,42%) từ mức giá 29.700 đồng/CP xuống 27.200 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GAS
Sử dụng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 111.000 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 11%. Định giá của chúng tôi không bao gồm các dự án Lô B - Ô Môn, Cá Voi Xanh và LNG Sơn Mỹ giai đoạn 2 do sự không chắc chắn, điều kiện không thuận lợi và thiếu thông tin cần thiết trong giai đoạn định giá.
PV Gas tiếp tục xác nhận “túi tiền” lên đỉnh mới với hơn 40.000 tỷ đồng tính đến cuối quý II/2023, đồng thời ngày 30/8 tới sẽ chốt danh sách cổ đông chia cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 36%, tuy nhiên cổ phiếu GAS cũng không thoát khỏi xu hướng giảm chung của thị trường trong tuần vừa qua. Thống kê với việc đón nhận 5 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GAS giảm 3.900 đồng (-3,84%) từ mức giá 101.500 đồng/CP xuống 97.600 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC, SSI khuyến nghị khả quan
VCSC duy trì khuyến nghị mua đối với IDC và nâng giá mục tiêu thêm 13,7% lên 56.500 đồng/cổ phiếu. Giá mục tiêu dự phóng cao hơn được thúc đẩy bởi (1) định giá cao hơn cho mảng năng lượng chủ yếu do P/E mục tiêu cao hơn cho mảng thủy điện là 12,0 lần so với 9,0 lần trước đó, (2) giả định WACC thấp hơn và (3) loại bỏ 10% chiết khấu dự phóng trước đây của chúng tôi.
Theo SSI, cổ phiếu IDC đang giao dịch với P/E & P/B 2023 lần lượt là 10,2x và 2,5x và P/E & P/B 2024 lần lượt là 8,9x và 2,4x - thấp hơn trung bình ngành lần lượt là 14,8x và 3x. Do đó, SSI khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu IDC, và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 53.200 đồng/cp (từ mức 51.400 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 8,8% so với giá thị trường hiện tại.
Bất chấp những phân tích và dự báo khả quan, cổ phiếu IDC cũng đã có tuần giao dịch khá tiêu cực, đặc biệt là phiên lao dốc cùng thị trường ngày cuối tuần 18/8. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu IDC giảm 4.300 đồng (-9,05%) từ mức giá 47.500 đồng/CP xuống 43.200 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu thêm 5,8% lên 84.100 đồng/cổ phiếu cho CTCP Vinhomes (VHM). Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu do chúng tôi đưa 2 dự án mới vào định giá – Sky Park (1,1 ha tại Bắc Giang) và Dương Kinh Kiến Thụy (240,6 ha tại Hải Phòng) – và điều chỉnh giảm chiết khấu trên RNAV từ 15% xuống 10%.
Tuần qua, nhóm cổ phiếu Vingroup đã có những phiên giao dịch bùng nổ cùng thông tin Vinfast niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, những phiên giảm khá mạnh nửa cuối tuần, đặc biệt là phiên lao dốc cùng thị trường chung ngày 18/8, đã thổi bay toàn bộ thành quả. Trong đó, cổ phiếu VHM đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, với phiên 18/8 giảm sàn, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VHM giảm 4.100 đồng (-6,73%) từ mức giá 60.900 đồng/CP xuống 56.800 đồng/CP.
* VCSC và SSI cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VRE
VCSC duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu thêm 2,2% lên 41.400 đồng/cổ phiếu cho CTCP Vincom Retail (VRE). Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do giảm giả định về tỷ suất vốn hóa xuống 50 điểm cơ bản đối với các trung tâm thương mại Vincom Center (VCC) và Vincom Mega Mall (VMM) do chúng tôi cho rằng việc lãi suất điều hành giảm đáng kể từ đầu năm đến nay và các giải pháp kích cầu của Chính phủ sẽ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và củng cố tâm lý người tiêu dùng so với nửa đầu năm 2023.
Bên cạnh đó, với kết quả kinh doanh khả quan so với cùng kỳ và triển vọng tăng trưởng ổn định của mảng kinh doanh cốt lõi là cho thuê TTTM của VRE, SSI duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VRE với giá mục tiêu 1 năm là 38.700 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 28,8%), giảm 4% so với giá mục tiêu trước của chúng tôi do phản ánh việc thay đổi tiến độ khai trương TTTM mới.
Tương tự VHM, một thành viên khác nhà Vingroup là VRE cũng không mấy khả quan. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VRE giảm 1.650 đồng (-5,67%) từ mức giá 30.750 đồng/CP xuống 29.100 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu KBC, VCBS khuyến nghị trung lập
VCSC duy trì khuyến nghị khả quan đối với Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC – sàn HOSE) và nâng giá mục tiêu thêm 8% lên 35.200 đồng/cổ phiếu.
VCBS dự phóng doanh thu năm 2023 của KBC đạt 5.809 tỷ đồng (tăng 315,7% so với năm ngoái), lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 2.037 tỷ đồng (tăng trưởng 33,4%), tương ứng với EPS là 2.653 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu KBC với mức định giá hợp lý là 31.886 đồng/cổ phiếu.
Dù thanh khoản sôi động với những phiên khớp lệnh 10-15 triệu đơn vị, nhưng cổ phiếu KBC đã rung lắc và cũng ghi nhận phiên nằm sàn ngày 18/8. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KBC giảm 2.000 đồng (-6,25%) từ mức giá 32.000 đồng/CP xuống 30.000 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG, BSC khuyến nghị mua
BVSC tiếp tục đánh giá cao MWG là đại diện tốt nhất cho thị trường tiêu dùng đang phát triển của Việt Nam, sự thống trị ngày càng tăng của công ty này trên thị trường MCE và vị thế cạnh tranh hưởng lợi trong quá trình chuyển dịch đang diễn ra từ thị trường tạp hóa hiện đại ở Việt Nam sang cửa hàng tạp hóa hiện đại. Duy trì Outperform.
Cùng quan điểm, BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG với giá mục tiêu là 63.300 đồng/CP.
Lãnh đạo Công ty đã có những chia sẻ về kết quả kinh doanh tháng 7 với doanh thu giảm 11% so với cùng kỳ, tuy nhiên, Bách Hóa Xanh kỳ vọng lớn có thể hòa vốn vào cuối năm, cùng nhận định lợi nhuận được kỳ vọng tạo đáy trong nửa đầu năm, nhưng diễn biến cổ phiếu MWG cũng không nằm ngoài xu hướng giảm chung của thị trường sau đợt tăng khá nóng. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, trong đó phiên 18/8 giảm sàn tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG giảm 3.100 đồng (-5,82%) từ mức giá 53.300 đồng/CP xuống 50.200 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HSG
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu HSG với giá trị hợp lý năm 2024 là 25.000 đồng/CP (tương đương Upside 24% so với giá đóng cửa ngày 14/8/2023). So với Báo cáo cập nhật gần nhất, BSC nâng P/B mục tiêu cũ = 1.1x (tương đương với mức định giá trung bình trong một chu kỳ ngành thép) lên P/B mục tiêu mới = 1.2x-1.3x do (1) môi trường lãi suất giảm, (2) vị thế đầu ngành của HSG, (3) HSG làm tốt kênh xuất khẩu hơn so với ngành trong nửa cuối năm 2023, mặc dù xu hướng toàn ngành có thể giảm dần sản lượng về cuối năm do nhu cầu từ Mỹ và EU vẫn yếu.
Cũng như hầu hết các cổ phiếu trên thị trường, HSG đã có phiên cuối tuần ngày 18/8 nằm sàn. Ngoài ra, cổ phiếu này còn giảm nhẹ 2 phiên 16-17/8 và 2 phiên tăng đầu tuần, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HSG giảm 1.250 đồng (-6,3%) từ mức giá 19.850 đồng/CP xuống 18.600 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DBD
Chúng tôi dự phóng DBD trong 2023 với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 1.790 tỷ đồng (tăng 15% so với năm ngoái) và 316 tỷ đồng (tăng trưởng 29%). Ở mức giá hiện tại, DBD đang giao dịch tại mức P/E 2023 là 11,9x, so với mức trung bình 5 năm là 16,7x. BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho DBD với giá mục tiêu là 64.900 đồng/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng 28%.
Là một trong điểm sáng ngược dòng thị trường chung thành công trong tuần qua, dù phiên cuối tuần ngày 18/8 vẫn giảm nhẹ. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DBD tăng 1.000 đồng (+1,97%) từ mức giá 50.700 đồng/CP lên 51.700 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TCB
Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) ở mức 42.200 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị mua.
Cũng như hầu hết các công ty chứng khoán khác, VCSC đã không thành công với nhận định dành cho cổ phiếu TCB, trong đó nguyên nhân chính vẫn đến từ phiên cuối tuần ngày 18/8. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, trong đó phiên 18/8 giảm sát sàn, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TCB giảm 1.150 đồng (-3,42%) từ mức giá 33.650 đồng/CP xuống 32.500 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VNM
BVSC tiếp tục duy trì quan điểm khả quan với VNM, đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM và giá mục tiêu 84.000 đồng/cp, tương ứng với P/E 20x – mức trung bình của các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực và EPS dự phóng năm 2024.
Mặc dù không giữ được đà tăng nhưng trong tuần nhiều “giông bão” vừa qua, cổ phiếu lớn VNM “đứng khá vững”, với thông tin giá trị thương hiệu thăng hạng, đạt 3 tỷ USD, tiếp tục khẳng định vị trí dẫn đầu ngành thực phẩm. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VNM giảm nhẹ 200 đồng (-0,27%) từ mức giá 73.500 đồng/CP xuống 73.300 đồng/CP.
