Xung đột Nga-Ukraine, lạm phát tăng vọt trên khắp thế giới, đồng đô la tăng cao kỷ lục so với các đồng tiền khác, châu Âu đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng năng lượng khi sắp bước vào mùa đông. Các quốc gia đang phát triển đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng lương thực. Và trên hết, một cuộc suy thoái toàn cầu được dự đoán có khả năng sẽ xảy ra.
Thị trường đi xuống do lạm phát cao nhất trong bốn thập kỷ và phản ứng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Không có loại tài sản chính nào - cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, tiền điện tử - mà không bị tổn hại.
Aoifinn Devitt, Giám đốc đầu tư tại công ty quản lý tài sản Moneta cho biết: “Các nhà đầu tư trung bình đang chịu rất nhiều thiệt hại. Đây là một năm hoàn toàn gây sốc mà không có nơi nào để trú ẩn”.
Tuy nhiên, sức khoẻ chung của nền kinh tế và nước Mỹ nói chung gần như không quá nghiêm trọng như cách đây gần 15 năm vào năm 2008.
Mặc dù kinh tế đã thu hẹp trong nửa đầu năm, nhưng tỷ lệ thất nghiệp rất thấp và tiền lương đang tăng lên ngay cả khi không theo kịp lạm phát. Hệ thống ngân hàng vẫn tương đối ổn định và chưa đi đến bờ vực sụp đổ.
Với những điều kiện khủng khiếp vào năm 2022 cho đến nay, liệu có thể xảy ra nhiều sự diệt vong và u ám hơn không?
Lạm phát tồi tệ hơn vào năm 2022
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
2008: -0,02%
2022: + 8,3%
Lạm phát ngày nay tồi tệ hơn nhiều so với năm 2008. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đang tăng nhanh hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ những năm 1980 và đó là mức tăng lớn vào năm 2022. Các chuyên gia không kỳ vọng lạm phát sẽ trở lại bình thường cho đến khoảng sau năm 2023.
Trong khi người tiêu dùng phải chịu gánh nặng của giá thịt và giá thuê nhà đắt hơn, các nhà đầu tư đang bị ảnh hưởng bởi xu hướng diều hâu của Fed hướng tới lãi suất cao hơn và thắt chặt định lượng.
Đây không phải là vấn đề của năm 2008 khi lãi suất gần bằng 0 và nền kinh tế vẫn không phát triển.
Thị trường chứng khoán tồi tệ hơn trong năm 2008
Chỉ số S&P 500
2008: -37%
2022: -20%
Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 được nhấn mạnh bởi những khoảnh khắc ấn tượng chứng tỏ thị trường chứng khoán đang hoạt động như thế nào.
Sự cố điển hình là sự sụp đổ của Lehman Brothers. Giám đốc điều hành của các ngân hàng lớn nước Mỹ đã cầu xin Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York tài trợ. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Hank Paulsen đã cầu xin Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi giúp thông qua một gói cứu trợ ngân hàng khổng lồ, Chương trình Cứu trợ Tài sản Rắc rối khét tiếng (TARP).
Năm 2008 là một năm tồi tệ hơn nhiều so với năm 2022 đối với chứng khoán. Khi tính đến lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát, hiệu suất của S&P 500 trong năm 2008 chỉ kém hơn khoảng 10% so với năm 2022 cho đến nay. Tuy nhiên, vượt ra ngoài những con số, vào năm 2008, nó thực sự có cảm giác như toàn bộ hệ thống tài chính đang sụp đổ. Và điều đó không đúng với ngày nay.
Thị trường trái phiếu tồi tệ hơn vào năm 2022
Chỉ số trái phiếu chính của Morningstar
2008: -4%
2022: -12%
Thị trường trái phiếu là một câu chuyện khác với thị trường cổ phiếu và giá trái phiếu thường di chuyển theo hướng ngược lại với cổ phiếu khi giá cổ phiếu giảm. Do đó, khi nhà đầu tư đầu tư trái phiếu kết hợp với cổ phiếu có thể giúp giảm bớt thiệt hại của danh mục đầu tư.
Nhưng đó không phải là trường hợp bây giờ. Do lạm phát cao ngất ngưởng và lãi suất tăng, trái phiếu đã có một cú đánh kinh hoàng vào năm 2022. Cuối cùng, lợi suất cao hơn có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư trái phiếu, nhưng ngày đó không phải bây giờ.
Bất động sản tồi tệ hơn trong năm 2008
Chỉ số bất động sản Dow Jones
2008: -43%
2022: -22%
Ngay cả với tác động của lạm phát năm nay cao hơn, năm 2008 còn khó khăn hơn nhiều đối với các nhà đầu tư bất động sản. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 được châm ngòi bởi sự sụp đổ của thị trường nhà đất kết hợp với các công cụ tài chính phái sinh khó hiểu.
Không nghi ngờ gì khi thị trường bất động sản đang gặp khó khăn do lãi suất tăng và môi trường kinh tế đầy thách thức, với nhiều doanh nghiệp chậm quay trở lại các vị trí trung tâm thành phố.
Về vấn đề này, ngày nay không khác gì năm 2008.
Vàng tệ hơn vào năm 2022
Giá vàng giao ngay
2008: + 3%
2022: -9%
Năm 2008, vàng là một kênh trú ẩn an toàn trong cơn bão khi chứng khoán giảm mạnh và những người bi quan tin rằng mọi thứ sẽ trở thành địa ngục.
Thật đáng buồn là không có may mắn như vậy vào năm 2022. Với việc cổ phiếu giảm giá và lãi suất tăng vọt, vàng đã gây thất vọng lớn như một khoản đầu tư trú ẩn an toàn. Điều này đã thử thách nghiêm trọng danh tiếng của vàng như một hàng rào chống lạm phát.
Tiền điện tử
Bitcoin đã là một thảm họa hoàn toàn vào năm 2022, giá Bitcoin đã giảm hơn 60% trong năm nay.
Năm nào tồi tệ hơn đối với các nhà đầu tư: 2008 hay 2022?
Như vậy, đánh giá bằng các yếu tố đề cập ở trên, năm 2022 sẽ là tồi tệ hơn đối với các nhà đầu tư so với năm 2008. Cần lưu ý là trải nghiệm của mỗi nhà đầu tư là khác nhau và mọi thứ phụ thuộc vào việc phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư.
Và đặc biệt hơn là không thể bỏ qua bối cảnh rộng lớn hơn của cả hai thời điểm đó.
Có những giai đoạn vào năm 2008 khi mà toàn bộ hệ thống tài chính của Mỹ, nếu không muốn nói là cả thế giới, đã sẵn sàng sụp đổ, trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên mức chưa từng thấy trong nhiều thế hệ và mất gần một thập kỷ để phục hồi.
Cuộc khủng hoảng bất động sản năm 2007 và cuộc Đại suy thoái kéo dài kéo dài là một vấn đề kinh tế gây bất ổn cho các quốc gia. Theo Fed, tài sản trung bình của hộ gia đình vẫn thấp hơn so với mức cao nhất cho đến năm 2008.
Khi nhìn nhận với quan điểm rộng hơn này, các nhà đầu tư đã nhận thấy điều đó tồi tệ hơn vào năm 2008. Nhưng năm 2022 vẫn chưa kết thúc và không có gì ngoài tin xấu trong năm nay. Vì vậy, hãy thắt dây an toàn và hy vọng rằng năm 2022 sẽ kết thúc tốt đẹp hơn so với thời điểm bắt đầu.
