Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BSR
CTCK Vietcombank (VCBS)
Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR - sàn HOSE) với giá mục tiêu 25.642 đồng/CP (tăng 15% so với giá đóng cửa ngày 21.01.2026). Giá mục tiêu được điều chỉnh tăng nhờ kỳ vọng cải thiện crack spread sản phẩm lọc dầu, qua đó củng cố nguồn lực tài chính và đảm bảo nguồn cung dầu cho các dự án trong tương lai.
Luận điểm đầu tư dành cho BSR: Sản lượng được kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng nhờ NMLD Dung Quất vận hành vượt công suất sau bảo dưỡng, trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước tiếp tục mở rộng.
Crack spread tại châu Á được kỳ vọng tiếp tục phục hồi trong năm 2026 nhờ nhu cầu tiêu thụ tăng và bất ổn địa chính trị làm gián đoạn nguồn cung sản phẩm xăng dầu, nhưng dư địa cải thiện sẽ chậm lại do áp lực nguồn cung toàn cầu gia tăng.
Chúng tôi kỳ vọng PVN xem xét thoái vốn tại BSR để đáp ứng quy định Luật nhằm giải quyết rủi ro bị hủy niêm yết.
Nhu cầu tiêu thụ xăng dầu tiếp tục tăng trưởng cùng với dự án NCMR NMLD Dung Quất sẽ là động lực tăng trưởng cho BSR trong dài hạn.
Khởi động lại nhà máy sản xuất Ethanol. BSR có tiềm năng được hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi sang xăng sinh học bắt buộc.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PHR
CTCK Tiên Phong (TPS)
Cổ phiếu CTCP Cao su Phước Hòa (PHR - sàn HOSE) đã breakout khỏi mẫu hình tam giác tích lũy kéo dài từ tháng 04/2025. Việc giá phá vỡ cạnh trên của mô hình tam giác cho thấy bên mua đã giành lại quyền kiểm soát xu hướng, đánh dấu sự kết thúc của pha tích lũy và mở ra pha tăng mới.
Đợt breakout ghi nhận khối lượng giao dịch gia tăng mạnh cho thấy dòng tiền chủ động tham gia và sẵn sàng chấp nhận mặt bằng giá cao hơn. Sự đồng thuận rõ nét giữa giá và thanh khoản giúp xác nhận cú breakout có chất lượng, hạn chế rủi ro phá vỡ giả.
Sau breakout, PHR xuất hiện điều chỉnh, theo lý thuyết thì nhịp điều chỉnh là diễn biến cần thiết để giúp cân bằng cung - cầu hậu breakouk đồng thời kiểm định độ tin cậy của các vùng hỗ trợ mới hình thành. Trong trường hợp kiểm định hỗ trợ thành công, cổ phiếu PHR có tiềm năng sớm quay lại quỹ đạo tăng. Theo đó, nhịp điều chỉnh đang mở ra cơ hội tăng tỷ trọng với cổ phiếu này.
Theo nguyên tắc đo mục tiêu của mẫu hình tam giác, chúng tôi ước tính giá mục tiêu dành cho cổ phiếu PHR là 88.000 đồng/CP- tương ứng với tiềm năng sinh lời 40,57% so với mức giá đóng cửa ngày 21/01.
Xu hướng tăng của PHR đang được hỗ trợ khi giá vượt lên trên các đường trung bình động sau giai đoạn tích lũy và hội tụ trong tháng 11-12/2025. Bên cạnh đó, RSI quanh 56.x và MFI ở mức 67.x phản ánh động lượng tăng ở mức vừa phải, hàm ý xu hướng tăng vẫn đang được duy trì.
Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư có thể giải ngân từng phần đối với cổ phiếu quanh vùng giá từ 61.000 - 64.000 đồng/CP và có thể gia tăng tỷ trọng nếu cổ phiếu vượt vùng kháng cự 70.000 đồng/CP. Bên cạnh việc mua ở các vùng giá phù hợp, nhà đầu tư cần xác định mức dừng lỗ khi giá cổ phiếu giảm về thấp hơn mức 56.000 đồng/CP.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu Nt2
CTCK SSI
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu Công ty cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (mã NT2 - sàn HOSE) và nâng giá mục tiêu lên 30.000 đồng/cổ phiếu (giá mục tiêu trước là 29.000 đồng/cổ phiếu), phản ánh mức điều chỉnh tăng 16% dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2026. Với lợi nhuận tốt trong giai đoạn 2025-2026, chúng tôi ước tính tỷ suất cổ tức năm 2025 hấp dẫn ở mức 10%.
Giá mục tiêu dành cho cổ phiếu TCB là 44.400 đồng/CP
CTCK VPBank
Lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý IV/2025 của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã TCB - sàn HOSE) tăng trưởng mạnh 94,9% so với cùng kỳ, đạt 9.153 tỷ đồng nhờ kết quả tích cực thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi.
Lợi nhuận trước thuế hợp nhất cả năm 2025 tăng 18,2%, hoàn thành 104,3% dự báo của chúng tôi và 101,7% dự phóng thị trường.
Chúng tôi nhận thấy không có áp lực điều chỉnh đối với giá mục tiêu 44.400 đồng/CP và sẽ cập nhật trong báo cáo tiếp theo.
