Phe "Soros" đang thắng thế

Clarium LP, quỹ đầu cơ có trụ sở tại San Francisco và được điều hành bởi Peter Thiel, đã tăng giá 47% kể từ đầu năm tới nay do đã mua - bán các chứng khoán ăn nên làm ra trong bối cảnh chứng khoán và USD giảm. Quỹ Brevan Howard Fund Ltd của Alan Howard cũng đã tăng 18% nhờ các cổ phần của các công ty có lãi do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất 7 lần kể từ tháng 9 năm ngoái nhằm nỗ lực cứu nền kinh tế này khỏi sự suy thoái.

"Các NĐT lớn đang bị chia rẽ thành 2 phe: một cho rằng chúng ta đang ở thời điểm giống những năm 1970, còn phe kia cho rằng hiện đang trong thời kỳ giống như những năm 1930", Christopher Watling, lãnh đạo Công ty Nghiên cứu Longview Economics tại London cho hay và ám chỉ đến 2 thời kỳ tồi tệ nhất của kinh tế Mỹ trong thế kỷ trước.

Theo các chỉ số của Credit Suisse Tremont Index LLC, các quỹ vĩ mô, vốn có thể mua - bán mọi thứ, từ cổ phiếu của Apple Computer Inc. đến các hợp đồng mua - bán kẽm giao sau, đã thể hiện mức tăng 18,8% trong vòng 12 tháng tính đến tháng 6, cao gấp 5 lần so với mức trung bình.

Trong khi hai trong số các loại hình kinh doanh ưa thích của các quỹ này - đánh cược vào khả năng các chứng khoán tài chính sẽ giảm và giá dầu mỏ sẽ tăng - không có lợi nhuận vào tháng trước thì các quỹ làm ăn tốt nhất lại cho rằng các tin xấu vẫn còn tiếp tục.

Peter Thiel, một “đệ tử” của trường phái Soros

Thiel, người sáng lập Clarium vào năm 2002 sau khi giúp bán dịch vụ thanh toán trực tuyến PayPal cho EBay Inc. với giá 1,5 tỷ USD, mới đây nói rằng, giá dầu có thể đạt mức 200 USD/thùng vào cuối năm nay. Tuy nhiên, người đàn ông 40 tuổi này đã "nghỉ chơi" do lo ngại rằng, các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để hạ nhiệt giá dầu nhằm kiềm chế lạm phát.

FED vừa qua đã bất ngờ thực hiện các động thái nhằm bơm 350 tỷ USD dưới dạng tiền mặt và chứng khoán vào hệ thống ngân hàng và mở rộng các chương trình cho vay khẩn cấp đối với các công ty ở Phố Wall.

Clarium, hiện đang quản lý số tài sản trị giá 7,4 tỷ USD, dự kiến sẽ kiếm lời từ sự sụt giảm của chứng khoán và USD (nhất là so với đồng Yên). Thiel cũng hy vọng rằng, các công khố phiếu đáo hạn 30 năm sẽ tăng giá do Hoa Kỳ đang ngày càng tiến gấn tới khả năng giảm phát.

Howard thành lập công ty vào năm 2002 sau khi từ chức giám đốc bộ phận đầu tư tỷ lệ lãi suất tài sản tại Credit Suisse Group AG, đã đúng khi tiên đoán rằng, sự khác biệt giữa các tỷ lệ lãi suất ngắn hạn và dài hạn tại Mỹ sẽ tăng lên khi FED buộc phải hạ tỷ lệ chuẩn từ 2,25% xuống 2% trong nỗ lực cứu vãn nền kinh tế đang tăng trưởng chậm lại này.

Không giống Thiel, Howard cho rằng, lạm phát hoặc sự trì trệ của nền kinh tế sẽ song hành cùng khả năng tăng giá ở Mỹ, châu Âu và Nhật Bản.

"Thế giới tiếp tục trải qua một thời gian điều chỉnh do tình trạng dư thừa và sự đánh giá sai khả năng rủi ro", Ian Plenderleith, Chủ tịch Quỹ BH Macro Ltd. có trụ sở tại London nhận xét và cho biết thêm, ông không nghĩ rằng giai đoạn này đang đi đến hồi kết.

Soros, ông già tròn 78 tuổi vào tháng này, là cha đẻ của thuyết đầu tư vĩ mô - một chiến lược tìm kiếm lợi nhuận từ các xu hướng kinh tế vĩ mô thông qua việc mua - bán tiền tệ, trái phiếu, cổ phiếu và hàng hoá.

Danh tiếng của tỷ phú người New York này đã nổi khắp thế giới vào năm 1992 khi kiếm được 1 tỷ USD do chiến thắng nỗ lực bảo vệ đồng Bảng của Ngân hàng Trung ương Anh. Ông cũng đã kiếm lời từ việc sáp nhập nước Đức vào năm 1990 và các khoản đầu tư vào Ấn Độ và Trung Quốc đã cho tỷ suất lợi nhuận tới 31% hồi năm ngoái.

Năm nay, những nhà quản lý quỹ theo "phe" Soros hướng đến hình thái đa chiến lược cũng kiếm được lợi nhuận, mặc dù họ không có được các bước tăng lớn như Brevan Howard và Clarium. Trong số đó phải kể đến Tudor BVI Global Fund Ltd. quản lý bởi Paul Tudor Jones, tăng 4,2%,  Moore Global Investment Fund của Louis Bacon, tăng 2%...