Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu BMP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi nâng giá mục tiêu dựa trên DCF cho BMP của CTCP Nhựa Bình Minh thêm 12,1% lên 80.895 đồng/cp (từ 72.159 đồng/CP trước đó), tương ứng với upside 29%. Giá mục tiêu tăng là do: (1) điều chỉnh tăng dự báo kết quả kinh doanh; và (2) sử dụng mức ERP ít thận trọng hơn là 10% (so với 11% trước đây).
Ở giá mục tiêu mới, chúng tôi đang định giá BMP ở mức P/E hợp lý cho 2023 là 10,0x. Duy trì khuyến nghị Outperform.
Ở mức giá hiện tại, BMP đang giao dịch ở mức P/E lần lượt là 7,8x (2023) và 7,3x (2024), theo chúng tôi là hấp dẫn, với: (1) mức trung bình 5 năm 11,5x; (2) triển vọng vững chắc nhờ vị thế đầu ngành; (3) bảng cân đối kế toán mạnh; và (4) suất cổ tức hấp dẫn.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB
CTCK Bản Việt (VCSC)
Cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu vẫn duy trì hoạt động vững mạnh trong môi trường nhiều biến động như hiện nay, với quỹ đạo tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi mạnh mẽ trong quý 1/2023.
Theo đó, chúng tôi cho rằng ACB sẽ đạt được kế hoạch đặt ra tại ĐHCĐ năm 2023 và duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu 1 năm là 30.900 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG
CTCK Phú Hưng (PHS)
Công ty cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) đặt kế hoạch doanh thu 135.000 tỷ đồng (tăng 1% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế dự kiến 4.200 tỷ đồng (tăng trưởng 2%) (giả định sức mua sẽ hồi phục tích cực từ quý III/2023).
Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2023 sẽ đạt lần lượt 129.403 tỷ đồng (giảm 3% so với năm trước) và 3.212 tỷ đồng (giảm 21,7%) thông qua việc mở rộng các chuỗi cửa hàng nhưng sẽ gặp bất lợi từ sức mua yếu do bị ảnh hưởng bởi lạm phát, nền kinh tế yếu đi.
: Sử dụng phương pháp DCF và P/S, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 49.300 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 20%. Định giá của chúng tôi đã phản ánh con số ước tính dựa trên kịch bản cơ sở trong giai đoạn 5 năm tiếp theo và chưa tính đến kết quả của các chuỗi AVA.
Rủi ro: (1) Tái cấu trúc Bách hóa xanh không đem lại hiệu quả; (2) Việc thâm nhập thị trường Indonesia không thành công; (3) Sức mua bị suy giảm do lạm phát và suy thoái kinh tế
