Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SSI và VHC
CTCK Agriseco (AGR)
Cổ phiếu CTCP Chứng khoán SSI (HSX: SSI) hiện đang giao dịch quanh mức giá 37.000-38.000 đồng/CP sau giai đoạn điều chỉnh kể từ giữa tháng 9. Lực cung có tín hiệu suy yếu dần khi giá cổ phiếu về quanh vùng hỗ trợ MA50 ngày, đồng thời mẫu hình giá đang có xu hướng hội tụ giữa MA20-MA50-MA200, cho thấy trạng thái tích lũy ngắn hạn và khả năng hình thành điểm cân bằng mới.
Thanh khoản trong các phiên giảm điểm gần đây sụt giảm dần, cùng chỉ báo Stochastic đang có tín hiệu bật tăng trở lại từ vùng quá bán, kỳ vọng cổ phiếu sẽ sớm xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật. Khuyến nghị mua cổ phiếu SSI với giá mục tiêu 41.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm trên 5%.
Cổ phiếu CTCP Vĩnh Hoàn (HSX: VHC) sau nhịp giảm chung cùng thị trường trong tháng 4/2025 đang trở lại xu hướng tích lũy đi lên với vùng biên độ giằng co đi ngang tương đối rộng. Hiện giá cổ phiếu đang lùi về kênh dưới của vùng tích lũy trong khi các tín hiệu kỹ thuật chỉ ra có thể cổ phiếu có thể đã đi vào vùng quá bán và chuẩn bị hồi phục trở lại. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu VHC với giá mục tiêu 61.000 đồng/CP (tương ứng đỉnh cũ giai đoạn đầu tháng 8/2025), cắt lỗ nếu vị thế giá giảm trên 5%.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu MWG
CTCK SHS
Chúng tôi định giá lần đầu cổ phiếu của CTCP Thế giới di động (MWG – sàn HOSE) bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do của doanh nghiệp (DCF) và P/E Multiple (SOTP). Giá mục tiêu (12 tháng) của cổ phiếu MWG là 99.200 đồng/CP, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu này cho thời điểm hiện tại.
Luận điểm đầu tư: Bách Hóa Xanh là động lực tăng trưởng mới: Bách Hóa Xanh bắt đầu có lãi từ quý II/2024 (7 tỷ đồng đầu tiên), đạt lợi nhuận sau thuế 89 tỷ đồng cả năm 2024 (từ lỗ 500 tỷ 2023), và EBITDA hòa vốn từ 2024. Đến 30/6/2025, lỗ lũy kế còn 6.918 tỷ đồng (sau khấu trừ lãi 205 tỷ nửa đầu năm). Điểm hòa vốn là doanh thu/cửa hàng khoảng 1,8 tỷ đồng/tháng (chi phí vận hành 1,2-1,4 tỷ), đã đạt toàn hệ thống từ quý I/2025 (78% cửa hàng hòa vốn trong 12 tháng), nhờ tối ưu nguồn cung trực tiếp.
Bên cạnh đó, định hướng tương lai của Bách Hóa Xanh tập trung "Bắc tiến" từ 2026 (mở trung bình 1.000 cửa hàng/năm, phủ 63 tỉnh), kết hợp omnichannel (Bách Hóa Xanh Online ra mắt tháng 8/2025, mục tiêu 10% doanh thu) và mô hình mới (VIP lớn 300m²). Định hướng Bách Hóa Xanh sẽ niêm yết ngay sau khi xóa sạch lỗ lũy kế, dự kiến vào năm 2028.
Với chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh, duy trì thị phần và doanh thu ổn định, định hướng niêm yết vào năm 2030. Triển vọng tích cực nhờ: Thị trường tiêu dùng phục hồi; Duy trì lợi thế quy mô, khả năng đàm phán với nhà cung cấp; Đẩy mạnh kinh doanh trực tuyến; Chiến lược sản phẩm đầu tư vào mặt hàng giá trị cao làm tăng giá trị đơn hàng, tăng tỷ trọng bán các sản phẩm có biên lợi nhuận cao.
