Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD
CTCK BIDV (BSC)
BSC đang dự báo Backlog của CTCP Xây dựng Coteccons (CTD – sàn HOSE) cuối năm 2027 đạt 84.700 tỷ đồng (tăng trưởng 21% so với năm trước) chủ yếu vẫn đến từ dự án các chủ đầu tư lớn như SunGroup, Masterise…
BSC giữ quan điểm biên lợi nhuận chu kỳ xây dựng hiện tại ở mức 4 - 4,3%. BSC nhận thấy dư địa tăng tỷ suất lợi nhuận cho các dự án dân dụng trong thời gian tới còn rất hẹp. Do đó, CTD buộc sẽ phải tham gia các dự án có tính phức tạp cao để thu được tỷ suất tốt hơn. Hiện tại, BSC giữ quan điểm rất thận trọng về chiến lược này do (1) Chi phí nhân công, nguyên vật liệu tăng, (2) Thị trường Bất động sản rất cô đặc (<5 chủ đầu tư lớn chiếm lĩnh thị phần); Khả năng đàm phán giá của Nhà thầu hạn chế. Trên cơ sở đó, BSC dự báo biên lợi nhuận gộp năm 2027 đạt 4,23% (tăng 0,1 điểm %).
Trong NĐTC 2027, BSC dự báo Doanh thu thuần đạt 59.500 tỷ đồng (tăng trưởng 73%), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt 1.201 tỷ đồng (tăng trưởng 52%), tương đương EPS FWD 2027 đạt 10.737 đồng/CP với giả định biên lợi nhuận gộp 4,23%, Backlog cuối kỳ 84.700 tỷ đồng.
So với Báo cáo trước đó, BSC tăng 8% dự báo về doanh thu và tăng 6% dự báo về lợi nhuận. Một số điều chỉnh trọng yếu: BSC tăng 8% dự báo về doanh thu do điều chỉnh Backlog đầu kỳ năm 2027 từ 65.000 tỷ đồng lên 70.000 tỷ đồng; BSC tăng 0.1 điểm % biên lợi nhuận gộp từ 4,13% lên 4,23% do CTD tăng tỷ trọng các dự án có độ phức tạp cao, tỷ suất lợi nhuận tốt hơn; BSC tăng 24% chi phí quản lý doanh nghiệp do thị trường nhân sự cạnh tranh hơn.
Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD, với giá mục tiêu 82.500 đồng/CP.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu CTD
CTCK MB (MBS)
Năm tài chính 2026: Nhờ hưởng lợi trong bối cảnh ngành xây dựng tăng tốc và ghi nhận lợi nhuận từ thoái vốn dự án, lợi nhuận ròng của CTD tăng 73% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận ròng 2027-2028 của CTD dự báo tăng trưởng lần lượt 12%/36% trong bối cảnh hoàn thiện các dự án dân dụng và đầu tư công lớn, bên cạnh đó biên gộp duy trì ổn định.
Chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu CTD với giá mục tiêu 75.700 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua cổ phiếu GEX với giá mục tiêu cơ sở 30.400 đồng/CP
CTCK Tiên Phong (TPS)
GEX đã vượt trendline giảm sau nhịp giảm kéo dài từ vùng đỉnh quanh 37.000 đồng/CP (tháng 5/2026) về vùng đáy quanh 20.000 đồng/CP (cuối tháng 7/2026) - mở ra tiềm năng thoát khỏi xu hướng giảm dài hạn.
Kịch bản cơ sở - xu hướng tăng tiếp diễn sau breakout: trendline giảm dài hạn đã bị phá vỡ, khối lượng giao dịch đột biến (tăng 63% so trung bình 20) và toàn bộ 5 chỉ báo động lượng đồng thuận tăng - điều kiện duy trì là giá giữ vững trên vùng hỗ trợ MA10/MA20 (24.110-25.350 đồng/CP). Mục tiêu - kháng cự tiếp theo là 30.400 đồng/CP.
Kịch bản dự phòng – nếu mốc 23.800 đồng/CP bị phá vỡ và lùi về vùng hỗ trợ mạnh 20.000 đồng/CP – đúng vùng đáy đã hình thành gần nhất vào tháng 7.2026. Mục tiêu giá mới: 26.800 – 31.200 đồng/CP.
Nguyên tắc xuyên suốt: hạ tỷ trọng đúng thời điểm ở Kịch bản cơ sở giúp luôn có sẵn nguồn lực để giải ngân cơ hội ở Kịch bản dự phòng.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MBB và SSI
CTCK Agriseco (AGR)
MBB đang cho tín hiệu hồi phục tích cực sau nhịp điều chỉnh về vùng 18.500–19.000 đồng/cp. Giá cổ phiếu đã vượt trở lại vùng 20.500 đồng/cp cùng thanh khoản cải thiện, cho thấy lực cầu đang quay lại rõ nét hơn. RSI quanh 65 điểm và Stochastic phục hồi từ vùng thấp phản ánh động lượng tăng đang được củng cố, trong khi MACD duy trì trạng thái tích cực. Chúng tôi khuyến nghị Mua MBB với giá mục tiêu 23.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá giảm quá 5% kể từ điểm mua.
SSI bứt phá khỏi vùng tích lũy ngắn hạn và vượt MA20–MA50 với thanh khoản gần gấp đôi mức bình quân 20 phiên, xác nhận lực cầu cải thiện rõ rệt. RSI và MFI cùng vượt 60 điểm, cho thấy động lượng tăng và dòng tiền đang được củng cố. Chúng tôi khuyến nghị Mua cổ phiếu SSI với giá mục tiêu 23.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá giảm quá 5% kể từ điểm mua.
