Thúc tín dụng, tăng lợi nhuận
Tại báo cáo cập nhật về ngành ngân hàng, Công ty Chứng khoán MB (MBS) đưa ra dự báo, Vietcombank tiếp tục dẫn đầu hệ thống ngân hàng về lợi nhuận trong quý III/2025 với lãi trước thuế ước đạt 11.876 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 77% kế hoạch đề ra và lãi sau thuế ước đạt 9.477 tỷ đồng trên cơ sở kỳ vọng tăng trưởng tín dụng cuối quý đạt 11%, tăng 82 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước nhờ đẩy mạnh cho vay.
Còn lãnh đạo Vietcombank cho biết: “Trọng tâm hoạt động của Ngân hàng vẫn là thúc đẩy tăng trưởng tín dụng nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Do vậy, đâu đó Vietcombank sẽ phải ‘hy sinh’ đáng kể. Quy mô lợi nhuận của Ngân hàng vẫn cao nhất thị trường, nhưng mức độ tăng trưởng lợi nhuận chỉ theo kế hoạch đặt ra”.
Tại VietinBank, tăng trưởng cho vay trong quý III/2025 ước đạt khoảng 5%, qua đó nâng mức tăng trưởng tín dụng đến cuối tháng 9/2025 lên hơn 15%. Dự kiến, VietinBank sẽ được nới thêm khoảng 3% room tín dụng cho quý cuối năm 2025 và mức tăng trưởng tín dụng kỳ vọng cho cả năm vào khoảng 18%. Theo đó, lợi nhuận trước thuế quý III/2025 kỳ vọng đạt khoảng 9.500 tỷ đồng, tăng 44,8% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận trước thuế lũy kế 9 tháng đầu năm đạt khoảng 28.400 tỷ đồng, tăng 45,6% so với cùng kỳ và hoàn thành 75% kế hoạch cả năm.
VIB cũng là ngân hàng được dự báo tín dụng tăng cao tính đến cuối tháng 9/2025, đạt hơn 16% so với đầu năm, tương đương quý III tăng khoảng 6%. Chi phí trích lập dự phòng trong kỳ dự kiến giảm 37,7% so với cùng kỳ do nền cao năm trước và tăng 13% so với quý liền trước. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế quý III/2025 đạt khoảng 2.600 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ và lũy kế 9 tháng đạt 7.600 tỷ đồng, tăng 15,3% so với cùng kỳ và hoàn thành 68% kế hoạch cả năm.
Với VPBank, tăng trưởng tín dụng dự báo giảm tốc so với quý trước đó, đạt 6% trong quý III/2025 do cạnh tranh gia tăng tới từ những ngân hàng có mức tăng tín dụng chậm trong quý II/2025, bên cạnh việc room tín dụng cũng chỉ còn tăng được khoảng 12-13% so với cuối quý trước đó. Tuy nhiên, do chi phí trích lập dự phòng quý III/2025 ít thay đổi, nên chi phí này trong 9 tháng đầu năm 2025 giảm 8% so với cùng kỳ năm trước, bám sát kế hoạch trích lập khoảng 25.000 tỷ đồng trong năm 2025. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế quý III/2025 dự kiến đạt khoảng 7.900 tỷ đồng và lũy kế 9 tháng đạt khoảng 19.100 tỷ đồng, hoàn thành 75% kế hoạch cả năm.
Trong khi đó, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo 10 ngân hàng sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận 2 chữ số trong quý III/2025 nhờ tín dụng bứt tốc, biên lãi ròng (NIM) cải thiện và áp lực dự phòng giảm, trong đó VPBank, MSB, Sacombank, MB, HDBank là những ngân hàng tăng mạnh nhất; tiếp theo là VietinBank, TPBank, BIDV, Techcombank, ACB và hỗ trợ cho tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục đến từ hoạt động cho vay.
Ông Lại Tiến Quân - Phó tổng giám đốc BIDV cho biết, trong 9 tháng đầu năm 2025 tổng dư nợ tín dụng của Ngân hàng đạt gần 2,2 triệu tỷ đồng, tăng trưởng xấp xỉ 9%. Với BIDV, đây là một sự nỗ lực lớn vì quy mô dư nợ tín dụng của Ngân hàng đang chiếm tỷ trọng lớn nhất thị trường.
Trong cơ cấu tín dụng, dư nợ lĩnh vực nông nghiệp, nông thôn đạt trên 431.000 tỷ đồng, chiếm khoảng 20% tổng dư nợ; cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa xấp xỉ 300.000 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng khoảng 14%; cho vay doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao có mức tăng trưởng cao nhất, đạt khoảng 43,8%. Ngoài ra, các sản phẩm cho vay cá nhân, phục vụ người tiêu dùng cũng được BIDV chú trọng thông qua các gói hỗ trợ cá nhân khởi nghiệp, tiểu thương, hộ gia đình với lãi suất ưu đãi. BIDV cũng đang nghiên cứu để triển khai các chương trình hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng bởi thiên tai.
“Hiện tại, Đảng và Nhà nước đang có những cơ chế, chính sách rất trúng và đúng tâm tư, nguyện vọng của các doanh nghiệp. Cùng với đó là sự vào cuộc của cả xã hội với một niềm tin và sự hứng khởi lớn. Đây cũng là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của BIDV”, ông Quân nhấn mạnh.
Theo số liệu cập nhật của Ngân hàng Nhà nước, tính đến 29/9/2025, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt khoảng 17,71 triệu tỷ đồng, tăng 13,37% so với cuối năm 2024.
Phối hợp đồng bộ các giải pháp
Quay trở lại báo cáo của MBS, tăng trưởng tín dụng tính đến cuối quý III/2025 của các ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán mà công ty chứng khoán này theo dõi dự kiến đạt khoảng 14,8% so với đầu năm, tương đương mức tăng 4,6% trong quý III. Môi trường lãi suất thấp được nhận định tiếp tục là động lực chính cho tăng trưởng tín dụng trong quý. MBS kỳ vọng tín dụng bán lẻ sẽ bắt kịp tốc độ tăng của tín dụng doanh nghiệp trong nửa cuối năm 2025 nhờ mảng cho vay mua nhà và tiêu dùng phục hồi. Bên cạnh đó, tăng trưởng tín dụng của nhóm ngân hàng tư nhân được kỳ vọng sẽ duy trì mức tăng tốt hơn so với nhóm ngân hàng quốc doanh, lần lượt đạt 18% và 12% so với đầu năm vào cuối quý III/2025. Các ngân hàng có tín dụng tăng tốt trong nửa đầu năm như VPBank, HDBank, LPBank, Techcombank... được kỳ vọng tiếp tục duy trì đà tăng này trong quý III/2025.
Về lợi nhuận, bà Trần Thị Khánh Hiền - Giám đốc Khối Nghiên cứu, MBS cho hay, lợi nhuận sau thuế các ngân hàng niêm yết theo dõi trong quý III/2025 dự báo tăng khoảng 21,5% so với cùng kỳ năm trước và cao hơn mức tăng 18,7% trong quý II/2025. Các ngân hàng có mức tăng lợi nhuận sau thuế mạnh mẽ có thể kể đến là HDBank, Techcombank, BIDV, VPBank, LPBank, VietinBank…, cũng là nhóm ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng cao. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng niêm yết theo dõi dự kiến tăng 15,6% so với cùng kỳ năm trước. Chất lượng tài sản toàn ngành vào cuối quý III/2025 sẽ cải thiện nhẹ so với cuối quý trước đó, khi nợ xấu dự kiến giảm về dưới mức 2% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu được giữ quanh mức 80%.
“Nhóm ngân hàng quốc doanh sẽ hưởng lợi hơn so với nhóm ngân hàng tư nhân từ xu hướng thúc đẩy đầu tư công mạnh mẽ cho phần còn lại của năm và chất lượng tài sản vượt trội so với toàn ngành”, bà Hiền chia sẻ thêm.
Về phía ngân hàng, bà Phùng Thị Bình - Phó tổng giám đốc Agribank cho biết, trong bối cảnh nền kinh tế tăng trưởng ổn định, tăng trưởng tín dụng 9 tháng đầu năm 2025 của Ngân hàng đạt khoảng 12%. Đây là một trong những yếu tố nền tảng hỗ trợ Agribank tăng trưởng và đặc biệt, tính đến 30/9/2025, tỷ lệ nợ xấu của Agribank đạt 1,19% - giảm 0,4% so với đầu năm và phấn đấu đến hết năm 2025, nợ xấu nội bảng sẽ giảm xuống dưới 1%.
“Song song với tăng trưởng cho vay, Agribank đồng thời kiểm soát tốt chất lượng tín dụng”, bà Bình nói.
Các chuyên gia phân tích của Công ty Chứng khoán Yuanta nhận định, triển vọng lợi nhuận 2 quý cuối năm 2025 tiếp tục khả quan dựa trên dự báo về việc chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản và việc luật hóa Nghị quyết 42/2017/QH14 về xử lý nợ xấu. Điều này sẽ cho phép các ngân hàng đẩy nhanh việc xử lý nợ xấu, thúc đẩy thu nhập từ thu hồi nợ xấu, đồng thời giảm bớt áp lực trích lập dự phòng.
Ở góc độ nhà điều hành, ông Phạm Thanh Hà - Phó thống đốc Ngân hàng Nhà nước cho biết, thời gian tới, Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ chủ động, kịp thời và hiệu quả; đồng thời phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các chính sách vĩ mô khác nhằm thực hiện đồng bộ các mục tiêu về kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng theo định hướng phát triển kinh tế - xã hội của Đảng, Quốc hội và Chính phủ. Trong đó, Ngân hàng Nhà nước sẽ tập trung vào các nhóm giải pháp trọng tâm sau:
Thứ nhất, điều hành linh hoạt, đồng bộ các công cụ và giải pháp chính sách tiền tệ với thời điểm và liều lượng hợp lý, hài hòa giữa tỷ giá và lãi suất, tạo điều kiện thuận lợi cho sản xuất - kinh doanh, qua đó thúc đẩy tăng trưởng, đồng thời giữ ổn định kinh tế vĩ mô và kiểm soát lạm phát.
Thứ hai, tiếp tục điều hành tỷ giá linh hoạt, bám sát diễn biến thị trường, sẵn sàng can thiệp khi cần thiết để ổn định thị trường ngoại tệ.
Thứ ba, tiếp tục chỉ đạo các tổ chức tín dụng nỗ lực cắt giảm chi phí hoạt động, đẩy mạnh chuyển đổi số, qua đó phấn đấu giảm mặt bằng lãi suất cho vay, góp phần hỗ trợ doanh nghiệp và người dân tiếp cận vốn tín dụng thuận lợi hơn.
Thứ tư, điều hành tín dụng phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô và khả năng hấp thụ vốn để kịp thời cung ứng vốn cho nền kinh tế.
Thứ năm, phối hợp chặt chẽ với các bộ, ngành tháo gỡ kịp thời các khó khăn trong triển khai chính sách tín dụng, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp và người dân tiếp cận tín dụng ngân hàng.
