IPO hút dòng vốn lớn
Công ty cổ phần Chứng khoán VPS (VPS) thông báo đã nhận được xác nhận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) về việc nhận được tài liệu báo cáo kết quả chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Theo đó, VPS đã phát hành thành công 202,31 triệu cổ phiếu và thu về số tiền 12.138,6 tỷ đồng từ các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Sau đợt phát hành, vốn điều lệ của Công ty sẽ tăng từ 12.800 tỷ đồng lên khoảng 14.823 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu đạt khoảng 26.000 tỷ đồng.
Cùng với sự thành công của IPO, VPS cũng nhận được sự quan tâm của nhiều quỹ đầu tư và tổ chức quốc tế. Hiện tại, tổng số vốn đầu tư mà các tổ chức quốc tế cam kết đầu tư vào VPS ước đạt khoảng 2.000 tỷ đồng. Giao dịch này do Jefferies Singapore Limited, một tổ chức tư vấn dịch vụ ngân hàng đầu tư và thị trường vốn hàng đầu toàn cầu và cũng là đơn vị tư vấn, thu xếp độc quyền cho VPS. Nếu thương vụ thành công, VPS có thể nhận được nguồn vốn dài hạn, bền vững từ những tổ chức quốc tế uy tín, góp phần tạo đà tăng trưởng, củng cố vững chắc vị thế công ty chứng khoán có thị phần môi giới chứng khoán lớn nhất Việt Nam của VPS.
Các giao dịch nêu trên dự kiến mang lại cho VPS nguồn vốn xấp xỉ 14.140 tỷ đồng, trở thành một trong những thương vụ IPO và huy động vốn lớn nhất tại Việt Nam .
Trước đó, CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) cũng khép lại đợt chào bán 375 triệu cổ phiếu IPO với giá 33.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng số tiền huy động là gần 12.713 tỷ đồng. Nhà đầu tư đăng ký với tổng giá trị hơn 13.200 tỷ đồng trong đợt IPO của VPBankS, tương ứng tỷ lệ phân bổ đạt 96,036%.
Thành công của các đợt IPO của VPS, VPBankS hay trước đó là Techcombank Securities (TBS) đã phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với tiềm năng tăng trưởng của nhóm các công ty chứng khoán nói riêng cũng như thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung. Thương vụ thu hút sự tham gia sôi động của các nhà đầu tư, bao gồm cả cá nhân và tổ chức, trong nước cũng như những nhà đầu tư nước ngoài. Các thương vụ IPO hấp dẫn không chỉ nằm ở mức giá chào bán, mà quan trọng hơn là chất lượng doanh nghiệp.
Ông Vũ Hữu Điền, Thành viên Hội đồng Quản trị, Tổng giám đốc VPBankS cho biết, việc nhà đầu tư đăng ký vượt số lượng chào bán là tiền đề cho sự thành công của thương vụ IPO của VPBankS. Nguồn vốn huy động gần 12.713 tỷ đồng sẽ giúp VPBankS củng cố nền tảng vốn vững mạnh, mở rộng hoạt động kinh doanh như cho vay margin, đầu tư, thúc đẩy sự tăng trưởng bứt phá và bền vững trong giai đoạn tới.
“VPBankS có năng lực huy động được 400 triệu USD vốn quốc tế trong năm 2025 dù mới hoạt động hơn 3 năm. Thành tựu này phản ánh vị thế đặc biệt của VPBankS khi nằm trong hệ sinh thái VPBank và SMBC. Nguồn vốn này sẽ góp phần hỗ trợ VPBankS trong việc triển khai các kế hoạch tăng trưởng sắp tới”, ông Điền chia sẻ về thương vụ.
Không chỉ trong ngành chứng khoán, một số doanh nghiệp đang thực hiện IPO trong năm 2025 cũng thu hút rất lớn từ đông đảo nhà đầu tư.
UBCK đã cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán 100 triệu cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) cho Công ty cổ phần Hạ tầng GELEX với mức giá tối thiểu 28.000 đồng/cổ phiếu. Nếu chào bán thành công, doanh nghiệp dự kiến thu về ít nhất 2.800 tỷ đồng, nguồn vốn này sẽ được tập trung đầu tư cho các dự án bất động sản.
Chứng khoán Vietcap đánh giá, Hạ tầng Gelex có sự kết hợp giữa vị thế dẫn đầu trong mảng khu công nghiệp khi sở hữu của Tổng công ty Viglacera - CTCP (VGC) tại miền Bắc và Công ty cổ phần Đầu tư Khu công nghiệp Dầu khí Long Sơn (PXL) tại miền Nam. Đồng thời, sự phục hồi của mảng vật liệu xây dựng với dư địa cải thiện biên lợi nhuận lớn và vị thế dẫn đầu thị trường Viglacera; động lực tăng trưởng đến từ mảng nhà ở cao cấp thông qua liên doanh với đối tác chiến lược - Frasers Property; và Hạ tầng Gelex cũng sở hữu dòng tiền ổn định từ mảng điện và nước.
IPO song song với niêm yết
Trong chu kỳ nâng hạng thị trường và thu hút mạnh dòng vốn quốc tế, các thương vụ IPO chất lượng cao sẽ là “điểm rơi giải ngân” đầu tiên được các quỹ ngoại lựa chọn.
Điểm mới của các doanh nghiệp IPO trong năm nay chính là việc thực hiện song song với quá trình nộp hồ sơ niêm yết. Tại VPBankS, ông Điền cho biết, song song với quá trình IPO, Công ty đã nộp hồ sơ niêm yết lên HOSE và dự kiến sẽ lên sàn trong tháng 12/2025.
“Số tiền huy động sau IPO, khoảng 30% sẽ được dành cho đầu tư tự doanh, gồm cả trái phiếu và cổ phiếu, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu Chính phủ; 68% được dành cho vay margin; còn 2% là các khoản khác như ứng trước”, ông Điền cho biết thêm.
Tương tự, VPS đang hoàn tất các thủ tục cần thiết để niêm yết cổ phiếu trên HOSE, thời điểm dự kiến lên sàn trong tháng 12/2025.
Sau IPO, Hạ tầng Gelex sẽ tiến tới đưa cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE). Lộ trình niêm yết được đặt ra nhất vào tháng 1/2026 và không muộn hơn quý II/2026. Số tiền thu được từ thương vụ này sẽ được dùng cho hai mục tiêu chính gồm: bổ sung vốn điều lệ cho Công ty cổ phần Titan Hải Phòng để triển khai giai đoạn 1 dự án Khu công nghiệp Trấn Dương - Hòa Bình (Khu A); phục vụ kế hoạch tái cấu trúc tài chính của Hạ tầng GELEX.
Nghị định 245/2025/NĐ-CP - gắn liền IPO và niêm yết trên thị trường chứng khoán - là cơ sở pháp lý mở ra cơ hội cho nhiều doanh nghiệp thực hiện song song cả hai quá trình này. Ông Bùi Hoàng Hải, Phó chủ tịch UBCK cho rằng, cơ quan quản lý đã chuẩn bị nhiều giải pháp từ phía cung lẫn phía cầu để đảm bảo tận dụng được tất cả các lợi thế khi TTCK Việt Nam được nâng hạng. IPO và niêm yết trên thị trường chứng khoán là một trong những giải pháp tối ưu giúp doanh nghiệp rút ngắn thời gian đưa doanh nghiệp lên sàn niêm yết. Những giải pháp này nhằm đa dạng hàng hóa, nâng cao chất lượng hàng hóa trên thị trường chứng khoán.
“Về phía cầu, tiếp tục đưa ra những giải pháp làm sao để tăng cường tạo điều kiện ngày càng thuận lợi cho nhà đầu tư nước ngoài tham gia, công bố thông tin đồng thời bằng tiếng Anh để đảm bảo nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận thông tin công bằng với nhà đầu tư trong nước; bỏ prefunding đảm bảo cho nhà đầu tư nước ngoài không phải chịu tất cả rủi ro về tỷ giá”, ông Hải nhấn mạnh thêm.
Trong bối cảnh Việt Nam bước vào chu kỳ nâng hạng thị trường và thu hút mạnh dòng vốn quốc tế, các thương vụ IPO chất lượng cao sẽ là “điểm rơi giải ngân” đầu tiên được các quỹ ngoại lựa chọn. Đây là thời điểm vàng để doanh nghiệp tận dụng lợi thế sẵn có, khẳng định vị thế và vươn ra thị trường vốn toàn cầu.
Với quy định rút ngắn thời gian đưa cổ phiếu lên sàn còn 30 ngày kể từ khi hồ sơ hợp lệ được tiếp nhận và nới điều kiện tiếp cận cho nhà đầu tư nước ngoài, những thay đổi này được đánh giá sẽ mở ra cơ hội thu hút dòng vốn ngoại mạnh mẽ hơn, đồng thời nâng cao sức hút và thanh khoản của cổ phiếu IPO sau khi niêm yết.
