Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DHC và DHA
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu của CTCP Đông Hải Bến Tre (mã DHC) với giá mục tiêu 47.800 đồng/cp, cao hơn 31,1% so với giá đóng cửa ngày 06/11/2026. Giá mục tiêu được xác định bằng P/E mục tiêu 9,0 lần (thấp hơn mức trung bình 5 năm 10,1 lần) áp cho EPS 2027F. Nếu tính cả GL3 với giả định hiệu suất 80% năm 2028, giá trị hợp lý của DHC vào cuối năm 2027 khoảng 70.100 đồng/CP. Các động lực tăng giá trong 12 tháng tới gồm: (i) kết quả kinh doanh cả năm 2026 khả quan; (ii) chi trả cổ tức 2026 với tỷ lệ 38% bằng tiền và/hoặc cổ phiếu; và (iii) lắp đặt thiết bị chính của GL3 trong tháng 01-02/2027 và chạy thử trong tháng 8-9/2027.
Sử dụng 2 phương pháp định giá DCF và PER, BVSC ước tính giá mục tiêu của cổ phiếu CTCP Hóa An (mã DHA) đạt mức 66.700 đồng/CP, với mức upside +18,9% so với giá thị trường ngày 06/11/2026. Khuyến nghị OUTPERFORM. Rủi ro. (1) Quy hoạch đất tại mỏ Núi Gió 2 kéo dài và khó giải quyết; (2) Tiến độ xây dựng các dự án hạ tầng lân cận không như dự kiến; và (3) Rủi ro pháp lý phát sinh liên quan.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IMP
CTCK DSC
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, CTCP Dược phẩm Imexpharm (mã IMP) ghi nhận doanh thu gộp đạt 1.961 tỷ đồng (giảm 7% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế đạt 326 tỷ đồng (tăng trưởng 5%), hoàn thành lần lượt 61% kế hoạch doanh thu và 65% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.
Dù đối mặt với áp lực thu hẹp doanh thu trong nửa đầu năm, DSC đánh giá triển vọng năm 2027 của IMP vẫn rất khả quan nhờ hai động lực cốt lõi: nhu cầu tiêu thụ và sản lượng dòng sản phẩm kháng sinh tiêm tăng trưởng mạnh mẽ giúp củng cố biên lợi nhuận ở vùng cao, song hành cùng đà bứt phá của kênh chuỗi nhà thuốc hiện đại bù đắp hiệu quả phần sụt giảm từ mạng lưới bán lẻ truyền thống trong bối cảnh toàn ngành chịu sự siết chặt của khung pháp lý.
DSC khuyến nghị mua với cổ phiếu IMP với mức giá mục tiêu cho 6 tháng tới là 49.000 đồng/CP, tương ứng với P/E mục tiêu là 20,6 lần.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu OCB
CTCK Agriseco (AGR)
Agriseco Research kỳ vọng đẩy mạnh tín dụng cuối năm và tỷ lệ NIM phục hồi sẽ hỗ trợ đà tăng trưởng lợi nhuận của OCB. Tuy nhiên, áp lực nợ xấu và chi phí dự phòng vẫn cần được theo dõi. OCB hiện giao dịch tại mức P/B 0,8 lần, thấp hơn bình quân ngành (1,3 lần); đồng thời, thị giá đã chiết khấu 20% từ vùng đỉnh, phản ánh phần lớn rủi ro về chất lượng tài sản. Chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu OCB với giá mục tiêu 12.500 đồng/CP, tương đương mức tăng kỳ vọng 14% kể từ ngày khuyến nghị.
