BVSC: Khuyến nghị tích cực cổ phiếu NTL với giá mục tiêu 48.918 đồng/CP
BVSC sử dụng phương pháp định giá NAV và so sánh để xác định giá trị hợp lý của NTL của CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm.
Kết quả, giá trị hợp lý xác định của NTL là 48.918 đồng/CP, tương ứng với mức thặng dư 50,7% so với mức giá đóng cửa ngày 18/4/2022, tương ứng với mức PE và PB lần lượt là 8x và 2x.
Từ những đánh giá trên, BVSC cho rằng NTL vẫn cơ hội đầu tư tốt trong trung hạn. Tiềm lực tài chính tốt cũng là điểm cộng giúp NTL có thêm cơ hội gia tăng quy mô quỹ đất. Ngoài ra, kết quả kinh doanh dự báo tăng trưởng nhanh hơn trong 2022- 2023 là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu. Với kết quả định giá cho năm 2022, BVSC duy tri khuyến nghị OUTPERFORM cho NTL với giá mục tiêu là 48.918 đồng/cp.
Rủi ro: kết quả kinh doanh các năm tiếp theo phần lớn phụ thuộc vào dự án 23ha Bãi Muối. Ngoài ra, với những thông tin hiện tại, NTL đang thiếu đi những dự án gối đầu trong dài hạn sau khi khai thác hết các dự án đang được triển khai.
