MBS: Ưu tiên 3 cổ phiếu CTG, ACB và VPB
TTTD toàn ngành năm 2026 dự kiến quanh mức 15% trong khi NIM tiếp tục xu hướng thu hẹp svck do lãi suất huy động tăng cao và áp lực giữ ổn định lãi suất cho vay.
Chất lượng tài sản cuối 2026 dự báo không thay đổi nhiều so với 2025 nhờ tác động từ NĐ 86/2024 dịu lại và xử lý nợ xấu tích cực trong 2 năm gần nhất giúp chi phí trích lập chỉ tăng 9,3%.
Chúng tôi duy trì quan điểm định giá toàn ngành hấp dẫn với P/B thấp hơn 5% trung bình 3 năm và 12% trung bình 5 năm dù ROE ngành vẫn quanh 17% và tăng trưởng lợi nhuận khoảng 18%. Chúng tôi ưu tiên 3 cổ phiếu CTG, ACB và VPB.
