BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 167.189 đồng/CP

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Phân phối - Bán lẻ

Download : baocaocapnhatdgw-5972.pdf

Sau kết quả kinh doanh quý I/2022 vượt trội, chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2022 của CTCP Thế giới Số (DGW – sàn HOSE) thêm 2,8% lên 825,7 tỷ đồng (tăng 26,2% so với năm trước) từ 803,8 tỷ trước đó. Chúng tôi cũng điều chỉnh tăng nhẹ dự báo lợi nhuận sau thuế 2023 - 2024 lên trung bình 2,5%.

Nói chung, chúng tôi dự báo DGW sẽ đạt CAGR lợi nhuận ròng giai đoạn 2021 - 2024 vững chắc là 20,2%/năm so với mức 19,1% trước đó.

Sau những điểm yếu của thị trường gần đây, DGW hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng là 13,7x (tính đến giữa năm 2023) và 12,8x (năm 2023), với triển vọng lợi nhuận ròng bền vững giai đoạn 2021 - 2024 là 20,2%/năm so với mức cơ sở cao của năm 2021 là 654 tỷ đồng (tăng 144,9%).

Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform đối với DGW và nâng giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền thêm 12,8% lên 167.189 đồng/cổ phiếu (Upside: 21,3%) từ mức 148.195 đồng trước đó, chủ yếu do chuyển định giá của chúng tôi đến giữa năm 2023 và điều chỉnh tăng nhẹ về dự báo lợi nhuận.


VNIndex

1,202.82

17.34 (1.44%)

 
VNIndex 1,202.82 17.34 1.44%
HNX 280.42 4.5 1.6%
UPCOM 87.1 0.41 0.47%
28/06/2022
29/06/2022
30/06/2022
01/07/2022
04/07/2022
05/07/2022
07/07/2022
12/07/2022
14/07/2022
18/07/2022
19/07/2022
20/07/2022
21/07/2022
25/07/2022
09/08/2022