BVSC: Khuyến nghị trung lập dành cho PNJ, với giá mục tiêu 92.200 đồng/CP
CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) công bố kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 1/2023 vững chắc.
Cụ thể, doanh thu thuần tăng kỷ lục, đạt 4.129 tỷ (tăng 46,3% so với tháng trước và tăng 18,8% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận ròng tăng 13,2% so với cùng kỳ, lên mức 302 tỷ đồng (tăng 79,8% so với tháng trước).
Với kết quả này, PNJ đã hoàn thành lần lượt 12,2% và 15,4% dự báo tương ứng cho cả năm 2023 của chúng tôi.
Chúng tôi giữ nguyên dự báo lợi nhuận ròng năm 2023 hiện tại là 1.962 tỷ đồng (tăng 8,6% so với năm ngoái) với doanh thu thuần dự báo đạt 33.917 tỷ đồng (tăng trưởng 0,1%).
BVSC duy trì giá mục tiêu là 92.200 đồng/cổ phiếu. Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/E 2023 là 13,9x, so với mức trung bình 5 năm là 18,0x. Upside so với giá mục tiêu khiêm tốn ở mức 11,1%, BVSC chuyển khuyến nghị xuống Neutral từ Outperform.
