MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VRE
Vincom Retail (VRE) là nhà phát triển bất động sản bán lẻ lớn nhất Việt Nam, với các năng lực cốt lõi bao gồm sự hiện diện trên toàn quốc, sự hỗ trợ từ hệ sinh thái Vingroup và tính chuyên nghiệp trong vận hành các trung tâm thương mại.
Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 2026 của VRE chủ yếu đến từ mảng chuyển nhượng bất động sản. Lợi nhuận giai đoạn 2025-2026 dự kiến tăng 16%/ 23% so với cùng kỳ.
Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/B và P/E thấp hơn so với trung bình 5 năm lịch sử. Với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận vững chắc trong ngắn hạn và rủi ro từ các bên liên quan giảm bớt, chúng tôi cho rằng những yếu tố này có thể là động lực thúc đẩy tăng định giá cổ phiếu. Do đó, chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VRE với giá mục tiêu 36.500 đồng/CP.
