MBS: Khuyến nghị trung lập cho các ngân hàng niêm yết
Lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng niêm yết theo dõi trong quý III/2025 dự báo tăng 22% so với cùng kỳ, khả quan hơn so với nửa đầu năm (tăng 16,3% so với cùng kỳ), hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng tiếp tục khả quan. NIM trong quý III/2025 dự báo được duy trì tương đương với 6 tháng năm 2025.
Do chất lượng tài sản vẫn chưa cho thấy xu hướng cải thiện rõ rệt khi nợ xấu và nợ nhóm 2 toàn ngành bật tăng tại cuối quý I/2025, chi phí trích lập dự phòng trong quý III/2025 dự báo sẽ tăng khoảng 10%.
Chúng tôi giữ nguyên dự báo lợi nhuận sau thuế các ngân hàng niêm yết trong năm 2025 tăng khoảng 15% và khuyến nghị trung lập cho toàn ngành do mức P/B cao hơn trung bình 3 năm.
