BVSC: Khuyến nghị tích cực cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 167.189 đồng/CP
CTCP Thế giới số (DGW – sàn HOSE) đã công bố Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2022 với doanh thu thuần tăng mạnh 40,0% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7.008,7 tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng vọt 97,6% lên 210,8 tỷ đồng.
Các động lực chính: (1) Nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm ICT; (2) Xiaomi và Apple mở rộng thị phần tốt; và (3) biên lợi nhuận mở rộng mạnh mẽ; và (4) Lợi nhuận tài chính ròng lớn. Với những con số này, DGW đã hoàn thành 26,4%/25,5% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2022 của chúng tôi.
Do kết quả kinh doanh quý I/2022 của DGW sát với kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi giữ nguyên dự báo giai đoạn 2022-2024.
Sau những điều chỉnh mạnh gần đây của thị trường, giá cổ phiếu DGW đã điều chỉnh 21,5% từ đỉnh gần nhất và hiện giao dịch hấp dẫn với P/Es dự phóng là 12,8x (giữa năm 2023) và 12,1x (năm 2023), so với 16,1x trung bình 3 năm gần nhất và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng giai đoạn 2021-2024 vững chắc 20,2%.
Duy trì khuyến nghị Outperform với DGW với triển vọng vững chắc và định giá rẻ, giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền không đổi ở mức 167.189 đồng/cp (Upside: 29,4%).
