BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu SAB với giá mục tiêu 220.500 đồng/CP

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Tiêu dùng

Download : baocaocapnhatsab-1756.pdf

Dựa trên những diễn biến kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2022, BVSC điều chỉnh tăng dự báo 2022 đối với Tổng CTCP Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn (SAB – sàn HOSE), với doanh thu thuần 34.145 tỷ đồng (tăng 29,5% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ 5.603 tỷ đồng (tăng trưởng 52,4%).

Cơ sở dự báo: (i) sản lượng tiêu thụ tiếp tục tăng mạnh từ nền thấp Q3 2021, cả năm tăng 20%; (ii) biên gộp có thể giảm lại do chi phí đầu vào dần phản ánh đà tăng nhưng vẫn sẽ cao hơn năm ngoái; (iii) SG&A / doanh dự báo vẫn được quản lý tốt, duy trì mức thấp hơn cùng kỳ.

Dự báo lần này tăng 3,4% về doanh thu và 18,7% về lợi nhuận so với dự báo trước. EPS tương ứng 8.038 đồng/cp và P/E dự phóng 22,6 lần, dựa trên giá đóng cửa ngày 10/08/2022.

Trên cơ sở kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối 2022 khả quan, BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với SAB, giá mục tiêu 220.500 đồng/cp. Định giá dựa trên mức PER bình quân 25,1 lần của các doanh nghiệp cùng ngành và EPS bình quân 2022 – 2023.


VNIndex

1,132.11

6.04 (0.53%)

 
VNIndex 1,132.11 6.04 0.53%
HNX 250.25 0.84 0.34%
UPCOM 85.22 -0.62 -0.73%