MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu KBC
Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị khả quan và nâng giá mục tiêu lên 39,700 đồng/CP (tăng 13% so với trước) đối với cổ phiếu của Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HSX: KBC).
Những thay đổi trọng yếu so với định giá trước: (1) thêm các dự án KCN mới được phê duyệt vào mô hình (Lộc Giang, Quế Võ 2 mở rộng, Phú Bình, Sông Hậu 2, Bình Giang); (2) tăng định giá KĐT Tràng Cát.
Luận điểm đầu tư bao gồm (1) Mức thuế quan Mỹ áp cho hàng hoá từ Việt Nam vẫn cạnh tranh với các quốc gia khác trong khu vực, Việt Nam vẫn là điểm đến hấp dẫn cho các nhà đầu tư (2) Mở rộng quỹ đất KCN và KĐT tạo động lực phát triển dài hạn (3) Nguồn vốn bổ sung từ phát hành thêm giúp cơ cấu tài chính lành mạnh hơn.
