BVSC: Đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu cổ phiếu BMP
CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2/2023 khởi sắc với lợi nhuận ròng tiếp tục tăng mạnh, thiết lập mức cao mới 294,6 tỷ (tăng 102,8% so với cùng kỳ và tăng 4,9% so với quý trước) với doanh thu thuần đạt 1.336,5 tỷ (giảm 14,1% so với cùng kỳ và 7,2% so với quý trước).
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, lợi nhuận ròng của BMP tăng trưởng gấp 2,1 lần so với cùng kỳ, đạt 575 tỷ với doanh thu thuần đạt 2.776 tỷ (giảm 4,4% so với cùng kỳ). Với kết quả trên, BMP hoàn thành lần lượt 48,9% và 56,3% dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận cả năm 2023 của chúng tôi.
Ở Cập nhật gần đây nhất, BVSC khuyến nghị Outperform với mức giá mục tiêu là 106.593 đồng/cp. Ở mức giá hiện tại, mức upside là 4,9%, và suất cổ tức dự báo là 11,8%. Cùng với kết quả kinh doanh quý II khởi sắc, giá cổ phiếu tăng mạnh gần đây, BVSC đang xem xét lại dự báo, khuyến nghị và giá mục tiêu.
Triển vọng nhu cầu có vẻ tươi sáng hơn nhờ cải thiện của thị trường bất động sản Việt Nam, và cả chính sách tài khóa và tiền tệ mở rộng. Trong khi đó, giá hạt nhựa PVC ổn định ở mức thấp. Về dài hạn, chúng tôi nhận thấy vị thế thị trường đang được củng cố của BMP sẽ đảm bảo năng lực thương thảo đối với khách hàng thông qua việc duy trì giá bán ở mức cao. Theo BVSC, điều này giúp bảo vệ biên lợi nhuận nếu giá nhựa PVC tăng trở lại.
