BVSC: Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PNJ
BVSC giảm 13,6% giá mục tiêu theo DCF cho PNJ của CTCP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận xuống còn 79.665 đồng/CP (từ mức 92.200 đồng trước đây), chủ yếu do cắt giảm dự báo kết quả kinh doanh, vốn có tác động mạnh hơn so với tác động tích cực từ việc chuyển cơ sở dự báo sang giữa 2024.
Dù giá cổ phiếu điều chỉnh dần đây (giảm 18,3% YTD), upside so với giá mục tiêu mới chỉ kiêm tốn ở mức 10%. BVSC hạ khuyến nghị từ Outperform xuống Neutral với PNJ.
Với triển vọng ngắn hạn giảm tốc, BVSC khuyến nghị các nhà đầu tư tăng tỷ trọng đối với PNJ khi giá cổ phiếu về vùng hấp dẫn hơn cho câu chuyện phục hồi dự kiến trong 2 năm tới.
Về dài hạn, BVSC ưa thích PNJ với vị thế cạnh tranh để hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế Việt Nam và mức tiêu dùng ngày càng tăng của tầng lớp trung lưu và giàu có.
