BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HPG
Dự báo biên lợi nhuận của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) được cải thiện trong năm 2023 nhờ giá NVL chính là than cốc và quặng sắt giảm dù giá bán thép khó tăng mạnh khi nhu cầu tiêu thụ hồi phục chưa mạnh.
Chúng tôi dự báo biên lợi nhuận gộp của HPG sẽ hồi phục lên 12,9% so với mức 11,9% của năm 2022. Lỗ tỷ giá của HPG dự báo giảm xuống 578 tỷ đồng so với mức 1.864 tỷ đồng trong năm 2022.
Chúng tôi ưa thích cổ phiếu HPG trong triển vọng hồi phục ngành thép năm 2023. HPG là doanh nghiệp thép có quy mô lớn nhất tại Việt Nam và có sức khỏe tài chính tốt, bảng cân đối kế toán lành mạnh. HPG có tiềm năng dài hạn lớn khi hoàn thành dự án Dung Quất 2 sẽ giúp nâng công suất thép thô lên gấp 1,6 lần tương đương 14 triệu tấn/năm.
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 26.275 đồng/CP, cao hơn giá đóng cửa ngày 31/03/2023 là 26%
