* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu FPT
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu FPT của CTCP FPT, và nâng giá mục tiêu 1 năm dựa trên phương pháp SOTP lên 100.100 đồng/cp (tiềm năng tăng giá là 8%). FPT giao dịch ở mức P/E 2024 hấp dẫn là 14,1x so với mức trung bình là 14,9x của các công ty cùng ngành.
Cổ phiếu FPT vẫn khá “đồng cảm” với thị trường chung. Sau tuần giao dịch khởi sắc trước đó, FPT đã rung lắc và gần như đi ngang ở tuần từ 13-17/11. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FPT giảm nhẹ 500 đồng (-0,55%) từ mức 91.500 đồng/CP xuống 91.000 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu VCB
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu VCB là 87.300 đồng/CP và khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu này.
Trái với nhận định của giới phân tích, trong xu hướng của thị trường chung biến động mạnh nhưng gần như đi ngang về điểm số khi kết thúc tuần, các cổ phiếu ngân hàng cũng “đồng cảnh ngộ” khi có những phiên hỗ trợ tốt cho đà tăng của VN-Index nhưng lại có phiên trở thành “tội đồ” chính khiến chỉ số chung lao dốc. Điển hình là cổ phiếu đầu ngành VCB khi tăng khá tốt về giá cùng thanh khoản đột biến trong phiên giao dịch khởi sắc ngày 15/11, nhưng lại là tác nhân đóng góp lớn nhất khiến thị trường lao dốc mạnh ngày cuối tuần 17/11.
Tổng cộng tuần qua, với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, giá cổ phiếu VCB giảm 400 đồng (-0,47%) từ mức 86.000 đồng/CP xuống 85.600 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VPB và TCB, MBS khuyến nghị mua HDB
VCSC nâng khuyến nghị cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) từ khả quan lên mua và tăng giá mục tiêu thêm 2,1% lên 24.000 đồng/CP, chủ yếu do (1) tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá sang cuối năm 2024 và (2 ) tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số dự báo tăng 0,9% trong giai đoạn 2023-2027 (thay đổi lần lượt -5,7%/5,5%/7,2%/1,3%/-2,8% trong năm 2023/2024/2025/2026/2027).
Đồng thời, VCSC duy trì giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) ở mức 42.200 đồng/cổ phiếu cũng như khuyến nghị mua.
Trong khi đó, dựa trên kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2023 tăng trưởng tích cực và tiềm năng tăng giá trong trung và dài hạn của Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank, mã HDB – sàn HOSE), MBS khuyến nghị mua với giá mục tiêu 22.700 đồng/CP.
Không nằm ngoài xu hướng của “anh cả”, các cổ phiếu khác trong nhóm ngân hàng cũng đã có tuần giao dịch với những phiên tăng giảm đan xen với biên độ hẹp. Trong đó, cổ phiếu VPB đã đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VPB giảm 250 đồng (-1,28%) từ mức 19.550 đồng/CP xuống 19.300 đồng/CP.
Tương tự, cổ phiếu HDB đã đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HDB giảm 350 đồng (-1,86%) từ mức 18.850 đồng/CP xuống 18.500 đồng/CP.
Cùng diễn biến trên, cổ phiếu TCB đã đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tuy nhiên có phần tích cực hơn đôi chút khi tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu TCB tăng nhẹ 100 đồng (+0,32%) từ mức 31.150 đồng/CP xuống 31.050 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu REE
Chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu REE của CTCP Cơ điện lạnh, với mức giá mục tiêu mới 74.700 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 29%) từ 75.200 đồng/cp trước đó.
Sau tuần nổi sóng bởi thông tin EVN tăng giá bản lẻ điện thêm 4,5%, các cổ phiếu nhóm điện đã hạ nhiệt, trong đó cổ phiếu REE cũng không nằm ngoài xu hướng chung của ngành. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu REE tăng 600 đồng (+1,05%) từ mức 57.400 đồng/CP lên 58.000 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu POW
BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP với giá mục tiêu 14.500 đồng/CP (upside 26% so với giá đóng cửa ngày 10/11/2023) dựa trên phương pháp EV/EBITDA với EV/EBITDA mục tiêu 2024F là 4.9x.
Nhận định của BSC thiếu chuẩn xác khi cổ phiếu POW cũng không nằm ngoài xu hướng của nhóm điện nói riêng và của toàn thị trường nói chung. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng trong biên độ hẹp, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu POW giảm nhẹ 50 đồng (-0,43%) từ mức 11.700 đồng/CP xuống 11.650 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG và giảm giá mục tiêu còn 44.700 đồng/CP (giảm 3,2% so với báo cáo trước, upside +21,6%) sau khi điều chỉnh giảm giá trị mở bán mới năm 2023 và dời năm cơ sở sang cuối quý III/2023. Định giá hiện tại vẫn duy trì hấp dẫn khi xét theo định giá P/B 2024F=1.3x so với P/B trung vị ngành hiện tại 1.5x.
Mặc dù còn cách khá xa mục tiêu mà BSC đề ra, nhưng tuần qua cổ phiếu NLG đã đi ngược xu hướng chung thành công và tiếp tục có thêm tuần hồi phục nhẹ. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm, 2 phiên tăng và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NLG tăng 450 đồng (+1,23%) từ mức 36.500 đồng/CP lên 36.950 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho Tổng Công ty IDICO (IDC) và tăng giá mục tiêu thêm 3% lên 58.100 đồng/cổ phiếu. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi đến từ (1) định giá cao hơn của chúng tôi cho mảng bất động sản nhà ở khi chúng tôi bao gồm kế hoạch tăng tỷ lệ sở hữu tại Idico Long An (chủ đầu tư dự án Khu dân cư Hựu Thạnh và dự án khu dân cư trung tâm mở rộng ở Long An) và (2) chúng tôi cập nhật giá mục tiêu từ giữa năm 2024 đến cuối năm 2024.
Bên cạnh NLG, cổ phiếu IDC cũng đóng góp vào sự thành công của nhóm cổ phiếu bất động sản trong tuần thị trường điều chỉnh nhẹ. Thống kê với việc đón nhận 1 phiên giảm duy nhất ngày 17/11, 2 phiên đứng giá tham chiếu và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu IDC tăng 900 đồng (+1,86%) từ mức 48.500 đồng/CP lên 49.400 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTD với giá trị hợp lý cho 2024 là 78.700 đồng/CP (Upside 26% so với giá đóng cửa ngày 13/11/2023), dựa trên hai phương pháp định giá P/B và FCFF với tỷ trọng 50%-50%. Đối với phương pháp P/B, chúng tôi sử dụng P/B mục tiêu = 0.9x. Đối với phương pháp FCFF, chúng tôi sử dụng tỷ lệ chiết khấu WACC = 14% và tỷ lệ tăng trưởng dài hạn = 2%.
Dù báo lãi cao nhất 10 quý trong kỳ đầu tiên của niên độ mới, nhưng trong bối cảnh thị trường chung rung lắc và với lượng hơn 24,8 triệu cổ phiếu niêm yết bổ sung do phát hành cổ phiếu thưởng chính thức được giao dịch, đã khiến cổ phiếu CTD đảo chiều giảm sau tuần tăng tốc mạnh mẽ trước đó. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CTD giảm 1.000 đồng (-1,59%) từ mức 63.000 đồng/CP xuống 62.000 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SAB
Khuyến nghị hiện tại của chúng tôi cho SAB là mua với giá mục tiêu là 88.050 đồng/CP (tiềm năng tăng giá: 43,6%). Kết quả thực tế của SAB không lệch quá nhiều so với dự phóng của chúng tôi, tuy nhiên, do bối cảnh không tích cực của nền kinh tế và cạnh tranh gay gắt đang diễn ra trong ngành bia, chúng tôi có thể phải chọn một góc nhìn thận trọng hơn cho năm sắp tới.
Mặc dù không thoát khỏi trạng thái điều chỉnh giảm của thị trường trong phiên đầu tuần và cuối tuần, nhưng những phiên tăng khá tốt vào giữa tuần, đã giúp cổ phiếu SAB hồi phục thành công sau tuần thất bại đi ngược thị trường ở tuần trước đó. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu SAB tăng 1.300 đồng (+2,08%) từ mức 62.400 đồng/CP lên 63.700 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DGC, khuyến nghị tích cực DCM
Ở mức giá hiện tại, ước tính mức P/E 2024 của DGC ~10,1x, cao hơn mức P/E ngành trung bình 5 năm là 9,6x. BVSC đưa ra khuyến nghị NEUTRAL cho DGC với giá mục tiêu là 94.600 đồng/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng 1,4%.
Trong khi đó, với phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và P/E, BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho DCM với giá mục tiêu là 37.800 đồng/cổ phiếu– tỷ suất sinh lời là 24% với kỳ vọng thị trường phân bón tiếp tục phục hồi và lợi nhuận sau thuế duy trì ổn định từ 2.000-2.300 tỷ/năm trong giai đoạn 2024-2028 sau khi hết khấu hao trong 2023.
Nhóm cổ phiếu phân bón và hóa chất cũng có một tuần khởi sắc, trong đó cổ phiếu DCM không nằm ngoài xu hướng chung. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DCM tăng 350 đồng (+1,14%) từ mức 30.700 đồng/CP lên 31.050 đồng/CP.
Cổ phiếu DGC cũng có diễn biến tăng nhẹ. Cụ thể, với việc đón nhận 1 phiên giảm duy nhất ngày 17/11 và 4 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DGC tăng 300 đồng (+0,32%) từ mức 93.000 đồng/CP lên 93.300 đồng/CP.
