Cùng Đầu tư Chứng khoán nhìn lại nhận định của các công ty chứng khoán về cổ phiếu cần quan tâm trong tuần qua.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu ACB
Chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức thấp trong nhiều năm liền; Chiến lược thận trọng: Không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp; tỷ trọng cho vay các công ty phát triển bất động sản được giữ ở mức thấp; Bộ đệm dự phòng tốt giúp ngân hàng không gặp nhiều khó khăn trong việc xử lý nợ xấu; Lợi suất sinh lời cao và bền vững. Do đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM cho ACB với mức giá mục tiêu là 31.800 đồng/cp, tương đương mức lợi suất 39,5%.
Phong độ của nhóm cổ phiếu trụ cột chính là ngân hàng chưa mấy ổn định, dù đã xuất hiện những phiên đầy hy vọng, đặc biệt là phiên 8/11, nhưng sau đó đã nhanh chóng hạ nhiệt, thậm chí gây sức ép chính lên thị trường như trong phiên cuối tuần ngày 10/11. Trong đó, cổ phiếu ACB đã đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu ACB tăng nhẹ 350 đồng (+1,59%) từ mức 22.050 đồng/CP lên 22.400 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu TCB
Chúng tôi cho rằng đây thời điểm nên nắm giữ cổ phiếu TCB, một ngân hàng có chất lượng tài sản tốt, với kỳ vọng lợi nhuận sau thuế sẽ tăng trưởng trung bình 22.0%/năm trong giai đoạn 2024 - 2025, trên cơ sở thị trường bất động sản sẽ tích cực hơn từ giữa năm 2024 cũng như tín dụng tăng trưởng ở mức 20% mỗi năm. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 12 tháng là 35.600 đồng/CP.
Cổ phiếu TCB cũng rung lắc khi đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TCB chỉ nhích nhẹ 50 đồng (+0,16%) từ mức 31.000 đồng/CP lên 31.050 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu TPB
Chúng tôi điều chỉnh giảm 8,8% giá mục tiêu xuống còn 19.600 đồng/cổ phiếu, nhưng vẫn duy trì khuyến nghị khả quan cho Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB – sàn HOSE) do giá cổ phiếu của ngân hàng giảm 12,8% trong 3 tháng qua.
Không nằm ngoài diễn biến chung như TCB và ACB với những phiên tăng giảm xen kẽ, nhưng cổ phiếu TPB có phần khởi sắc hơn nhờ những phiên hồi phục khá tốt. Cụ thể, cũng với 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TPB tăng 950 đồng (+5,92%) từ mức 16.050 đồng/CP lên 17.000 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu KBC, VCSC khuyến nghị mua
BVSC nhận thấy tiềm năng trung và dài hạn của KBC đến từ quỹ đất lớn còn lại từ các khu công nghiệp và các khu đô thị vẫn còn rất nhiều dư địa và với việc hưởng lợi từ dòng vốn FDI dịch chuyển từ Trung Quốc cũng như tích cực giải quyết thủ tục pháp lý tại KĐT Phúc Ninh và KĐT Tràng Cát. Do đó, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu KBC với mức giá hợp lý cho năm 2024 là 38.016 đồng/cp; tương đương +25% so với giá đóng cửa ngày 08/11/2023.
VCSC duy trì giá mục tiêu cho KBC ở mức 35.200 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua do giá cổ phiếu giảm 23% trong 3 tháng qua. Chúng tôi tin rằng KBC được hưởng lợi lớn từ sự chuyển dịch cơ cấu sản xuất toàn cầu sang Việt Nam và có thành tích thu hút các khách thuê lớn như LG, Foxconn và Goertek.
Nếu cuối tháng 10 là những ngày đen tối của nhóm cổ phiếu bất động sản, trong đó không loại trừ các mã bất động sản khu công nghiệp, thậm chí về sát vùng đáy trong năm, thì trong 2 tuần gần đây, thị trường đã chứng kiến màn hồi phục đầy ấn tượng của các mã này. Cổ phiếu KBC đã không nằm ngoài xu hướng này khi đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, trong đó phiên 8/11 tăng kịch trần, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KBC tăng 2.150 đồng (+7,56%) từ mức 28.450 đồng/CP lên 30.600 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SIP
Với tiềm năng lớn nhờ quỹ đất sẵn sàng cho thuê và mảng cung cấp dịch vụ tiện ích KCN tăng trưởng đều đặn, chúng tôi khuyến nghị mua với giá mục tiêu 92.400 đồng/cp.
Bên cạnh KBC, một cổ phiếu nhóm bất động sản khu công nghiệp khác là SIP cũng ghi nhận thêm tuần hồi phục. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm, 2 phiên tăng và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu SIP tăng 2.000 đồng (+3,72%) từ mức 53.700 đồng/CP lên 55.700 đồng/CP.
* VCSC và MBS cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu POW
VCSC vẫn tiếp tục trì khuyến nghị mua đối với POW khi giá cổ phiếu đã có mức chiết khấu mạnh trong thời gian vừa qua, tuy nhiên chúng tôi đánh giá đà giảm của giá cổ phiếu đã phản ánh triển vọng kém khả quan trong 9 tháng đầu năm 2023 và kết quả kinh doanh sẽ có sự khởi sắc từ năm 2024.
MBS cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW, giá mục tiêu 13.700 đồng/CP, tiềm năng tăng giá 22,9%. Chúng tôi cho rằng đây là thời điểm thích hợp để tích lũy một doanh nghiệp điện khí hàng đầu, hưởng lợi từ quan điểm phát triển nguồn điện dài hạn của Chính phủ và sở hữu nhiều tiềm năng tăng giá trong dài hạn.
Không nằm ngoài nhận định của các công ty chứng khoán, sau khi cổ phiếu này rơi xuống mức giá thấp nhất trong năm vào những ngày cuối tháng 10, cổ phiếu POW đã có tuần hồi phục tích cực cùng thanh khoản tăng vọt khi có những phiên khớp lệnh trên 10 triệu đơn vị. Thống kê với việc đón nhận 1 phiên giảm duy nhất ngày 7/11 và 4 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu POW tăng 600 đồng (+5,41%) từ mức 11.100 đồng/CP lên 11.700 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1
Chúng tôi nâng khuyến nghị từ trung lập lên mua khi giá cổ phiếu đã có mức giảm mạnh trong thời gian vừa qua và nâng mức giá mục tiêu lên mức 35.300 đồng/cổ phiếu.
PC1 vừa công bố kết quả kinh doanh quý III/2023 đầy ấn tượng với lợi nhuận sau thuế đạt gần 101 tỷ đồng, gấp gần 23 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, ngày 23/11 tới đây Công ty sẽ chốt danh sách cổ đông chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 15%. Về diễn biến cổ phiếu, sau những phiên hồi phục mạnh mẽ những ngày đầu tháng 11, PC1 tiếp tục kéo dài chuỗi ngày khởi sắc trong tuần giao dịch vừa qua cùng thanh khoản cải thiện tích cực. Cụ thể, với việc đón nhận 1 phiên giảm và 4 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PC1 tăng 3.150 đồng (+11,89%) từ mức 26.500 đồng/CP lên 29.650 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2
Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần/ lợi nhuận sau thuế 2024 lần lượt đạt 8.368 tỷ đồng (tăng 11,8% so với năm trước) và 795 tỷ đồng (tăng 81,0%), tương ứng EPS fwd ở mức 2.762 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị mua cho NT2 với mức giá mục tiêu 30.300 đồng/cổ phiếu, upside 28,4% so với giá đóng cửa ngày 02/11/2023.
Không nằm ngoài xu hướng chung của ngành điện, cổ phiếu NT2 cũng ghi nhận tuần giao dịch khởi sắc. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên tăng và 1 phiên đứng giá tham chiếu ngày 9/11, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NT2 tăng 1.700 đồng (+7,25%) từ mức 23.450 đồng/CP lên 25.150 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu REE
Chúng tôi điều chỉnh giảm 0,7% giá mục tiêu nhưng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua cho CTCP Cơ Điện Lạnh (REE) do giá cổ phiếu của công ty đã giảm 15% trong 3 tháng qua.
Bất chấp kết quả kinh doanh quý III/2023 ghi nhận lợi nhuận thấp nhất 8 quý, cổ phiếu REE cũng không nằm ngoài sóng ngành với sức nóng của thông tin EVN tăng giá bán lẻ điện thêm 4,5%. Thống kê với việc đón nhận 1 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu REE tăng 4.400 đồng (+10,23%) từ mức 53.000 đồng/CP lên 57.400 đồng/CP.
* MBS và VCSC cùng khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ
MBS điều chỉnh giá mục tiêu sau khi hạ kỳ vọng về lợi nhuận ròng năm 2023-2024 và hạ giá mục tiêu xuống mức 91.000 đồng/cổ phiếu, nhưng vẫn khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ.
Bên cạnh đó, VCSC duy trì giá mục tiêu cho cổ phiếu PNJ ở mức 92.200 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua. Chúng tôi tin rằng mức định giá hiện tại của PNJ (cụ thể, P/E năm 2024/2025 là 13x/11x) đã hấp dẫn hơn khi xét đến tốc độ tăng trưởng kép (EPS) giai đoạn 2023-2026 đạt 13%.
Cũng như hầu hết các cổ phiếu trên sàn, PNJ đã có tuần giao dịch khởi sắc cùng thị trường chung, sau khi mã này liên tiếp mất điểm và lùi về mức giá thấp nhất trong 3 tháng ở những ngày giao dịch cuối tháng 10. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ tăng 2.200 đồng (+2,98%) từ mức 73.800 đồng/CP lên 76.000 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FMC
Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý dành cho cổ phiếu FMC là 59.400 đồng/cổ phiếu. Do đó đưa ra khuyến nghị mua cho FMC với mức tăng giá tiềm năng là 36%.
Dù được nhận định những tháng cuối năm có nhiều lễ hội khiến thị trường tiêu thụ tôm sẽ sôi động, nhưng mới đây, FMC đã điều chỉnh giảm các chỉ tiêu kinh doanh chính với tổng doanh thu và lợi nhuận giảm trên dưới 20% so với kế hoạch cũ. Trong bối cảnh thị trường chung khởi sắc, cổ phiếu FMC cũng đã có tuần hồi phục nhẹ sau khi về vùng giá thấp nhất trong 5 tháng. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FMC tăng 1.100 đồng (+2,52%) từ mức 43.700 đồng/CP lên 44.800 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PET
Mặc dù ghi nhận kết quả kinh doanh quý III/2023 khả quan và triển vọng quý IV/2023 sáng sủa hơn, giá cổ phiếu PET (giảm 13,9% trong 3 tháng) kém hơn so với các công ty cùng ngành (DGW giảm 11%, VNIndex giảm 11,6% và FRT tăng 29%). BVSC duy trì khuyến nghị Outperform với PET với giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 28.354 đồng/cp (Upside: 22%).
Cổ phiếu PET đã có tuần giao dịch khởi sắc, dù không thoát khỏi phiên mất điểm ngày cuối tuần 10/11. Cụ thể, với việc đón nhận 1 phiên giảm và 4 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PET tăng 1.450 đồng (+6,36%) từ mức 22.800 đồng/CP lên 24.250 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị trung lập, MBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BSR
BVSC tăng dự phóng lợi nhuận sau thuế lên 22% so với đầu năm, tuy nhiên điều chỉnh giảm EV/EBITDA từ 5,0x xuống 4,8x do phản ánh kỳ vọng doanh thu giảm mạnh trong quý I/2024. Chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL, với giá mục tiêu là 20.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng upside 9,1%.
Trong khi đó, MBS vẫn ưa thích cổ phiếu BSR và khuyến nghị mua với giá mục tiêu 25.300 đồng/cổ phiếu, dù lợi nhuận ròng ước tính giảm 48,3/19,5% trong 2023 - 2024.
Những thông tin không mấy tích cực từ thị trường dầu thế giới đã phần nào ảnh hưởng tới các cổ phiếu dầu khí khiến nhóm này khá trầm lắng trong tuần thị trường giao dịch khởi sắc và sôi động. Trong đó, cổ phiếu BSR đã đón nhận 1 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 3 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BSR chỉ tăng 200 đồng (+1,08%) từ mức 18.600 đồng/CP lên 18.800 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PVD
Chúng tôi tăng giá mục tiêu 1 năm lên 30.500 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 18,4%) và duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PVD của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí, với P/E dự phóng năm 2025 là 9x (so với mức đỉnh 11x trong chu kỳ tăng trước) cho thấy một phần tăng trưởng đã được phản ánh vào giá, vì vậy nhà đầu tư có thể chờ các phiên điều chỉnh để tích lũy cổ phiếu.
Cổ phiếu dầu khí PVD cũng được như kỳ vọng dù kết quả lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2023 khả quan khi đạt hơn 430 tỷ đồng, vượt 200% kế hoạch. Cụ thể, thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVD tăng 1.050 đồng (+4%) từ mức 25.750 đồng/CP lên 26.800 đồng/CP.
