Quỹ đầu tư trái phiếu “mở hàng” cho quỹ mở

UBCK: khuyến khích sản phẩm mới

Đầu năm nay, khi Thông tư 183/2011/TT-BTC hướng dẫn việc thành lập và quản lý quỹ mở có hiệu lực, CTCP Quản lý quỹ Đầu tư Việt Nam (VFM) là một trong những đơn vị đầu tiên nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) đề nghị cho phép thành lập Quỹ đầu tư Chỉ số VN30. Tuy nhiên, theo UBCK, do VFM thiết kế sản phẩm này theo nguyên tắc hoạt động của quỹ đầu tư chỉ số (giống như quỹ ETF), trong khi khung pháp lý của sản phẩm này chưa định hình, nên UBCK yêu cầu VFM điều chỉnh hồ sơ… Vì sự trục trặc này, cùng với một số lý do khác, mà đến thời điểm này, VFM chưa đưa ra thời hạn dự kiến sẽ triển khai Quỹ đầu tư Chỉ số VN30. Hiện VFM đang chuẩn bị cho việc chuyển đổi sang quỹ mở từ một quỹ đóng mà Công ty quản lý.

Ngoài ra, lãnh đạo UBCK cho biết, có hai hồ sơ xin cấp phép thành lập quỹ đầu tư trái phiếu của CTCP Quản lý quỹ Đầu tư MB (MBCapital) và CTCP Quản lý quỹ VinaWealth (VinaWealth) đang được bổ sung và khá hoàn chỉnh. UBCK đang trong quá trình thẩm định để tiến hành cấp phép theo quy định. Nếu thuận lợi, có thể sẽ có sản phẩm quỹ mở đầu tiên ra mắt thị trường ngay trong năm nay.

Trao đổi với ĐTCK, ông Nguyễn Thành Long, Vụ trưởng Vụ Quản lý quỹ, UBCK cho biết, cơ quan quản lý khuyến khích các công ty quản lý quỹ sớm triển khai các sản phẩm quỹ mở. Với chủ trương như vậy, UBCK đang hướng dẫn các công ty quản lý quỹ có nhu cầu triển khai sản phẩm quỹ mở khẩn trương hoàn tất hồ sơ theo quy định, để sớm đưa ra thị trường sản phẩm mới. Điều này không chỉ giúp chính các đơn vị này, mà NĐT có thêm lựa chọn khi đầu tư vào TTCK. Việc sớm xuất hiện những sản phẩm quỹ mở đầu tiên sẽ góp phần đẩy nhanh mục tiêu tái cơ cấu cơ sở NĐT theo hướng gia tăng NĐT tổ chức, chuyên nghiệp…

Chuyển động từ DN

Tuy bối cảnh vĩ mô, TTCK vẫn đối mặt với nhiều khó khăn, nhưng các công ty quản lý quỹ đang cho thấy quyết tâm triển khai sản phẩm quỹ mở ngay trong năm nay.

Ông Ngô Long Giang, Giám đốc Quản lý danh mục đầu tư (MBCapital) cho biết, cùng với khẩn trương hoàn chỉnh hồ sơ theo yêu cầu của UBCK, để sớm được cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán chứng chỉ quỹ mở ra công chúng, MBCapital đang chuẩn bị nhân sự, công nghệ… nhằm triển khai quỹ đầu tư trái phiếu ngay trong năm nay nếu được UBCK cấp phép. Theo kế hoạch, MBCapital sẽ huy động ít nhất 50 tỷ đồng cho triển khai sản phẩm này. Ngoài huy động từ các NĐT trong nước, dự kiến 40% vốn của quỹ sẽ huy động từ NĐT nước ngoài.

“Ban đầu, chúng tôi không đặt nặng mục tiêu lợi nhuận, mà điều quan trọng hơn khi triển khai quỹ đầu tư trái phiếu là MBCapital muốn tạo dựng những nền tảng ban đầu cho một sản phẩm mới. Qua đó, cùng với các thành viên thị trường khác, dần tạo ra hiệu ứng thu hút mối quan tâm của NĐT đối với các sản phẩm quỹ mở”, ông Giang nói.

Cũng với quyết tâm sẽ triển khai quỹ đầu tư trái phiếu sớm, ông Đặng Vị Thanh, Giám đốc kinh doanh Khối khách hàng cá nhân của VinaWealth chia sẻ: “Đến thời điểm này, chúng tôi đã có sự chuẩn bị khá kỹ lưỡng cho kế hoạch triển khai quỹ đầu tư trái phiếu. Vì quỹ mở là sản phẩm mới tại Việt Nam, trong bối cảnh kinh tế vĩ mô và TTCK khó khăn như hiện nay, để huy động quỹ thành công trên thị trường đại chúng, thì hoạt động truyền thông hướng dẫn thị trường là rất quan trọng. Chúng tôi sẵn sàng ra mắt sản phẩm này khi được UBCK cấp giấy phép”.

Theo ông Thanh, một trong những đòi hỏi khắt khe khi triển khai quỹ mở là công ty quản lý quỹ phải chứng minh với cơ quan quản lý khả năng đáp ứng các đòi hỏi về hạ tầng kỹ thuật. VinaWealth đang phối hợp với các đối tác cung cấp dịch vụ, bao gồm các nhà phân phối, ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký, giám sát và đại lý chuyển nhượng, nên sẵn sàng đáp ứng điều kiện cho triển khai quỹ đầu tư trái phiếu.

Câu hỏi đặt ra là tại sao các công ty quản lý quỹ lại chọn quỹ đầu tư trái phiếu để “mở hàng” cho quỹ mở, mà không phải là sản phẩm khác? Theo  những người trong cuộc, mặc dù TTCK chưa có dấu hiệu khởi sắc, nhưng cơ hội đầu tư trên thị trường trái phiếu vẫn hấp dẫn, ổn định hơn và có mức độ rủi ro đầu tư thấp, nên phù hợp với giai đoạn đầu của chiến lược đưa quỹ mở ra thị trường. Đặc thù này cho phép quỹ đầu tư trái phiếu không quá chịu sự chi phối bởi các yếu tố bất lợi của kinh tế vĩ mô và TTCK hiện tại, nên việc triển khai sản phẩm này có tính khả thi hơn và hy vọng sẽ được NĐT đón nhận.